加息風險增 持有貨幣最穩健!

2018年10月9日 下午3:33

作者:黃珮婷

美國聯儲局自2015年12月起累計加息8次後,香港終於跟隨,終結逾12年活期零存息年代,台灣今年還是維持凍漲,不過或許明年就會開始加息了。加息後對樓市、股市有哪些影響,不妨先從鄰近的香港觀察起。

*對房市的影響!
香港物業打出「加息影響微、入市好時機」的廣告。如同台灣所有的店面都一律打上「金店面」字樣一般,都是老王賣瓜的一種宣傳手法。

香港面臨剛開始升息的階段,投資人真的可以買進房產嗎?答案是當然不能 ,因為一來房市處於熊市,未來還會續跌;二來才剛啟動加息,未來若持續加息,當利息翻倍時,投資人會承受不了,而斷在最低點。

至於,已持有房地產的投資人,此時要出售房地產,最好要有讓利的準備,不要一味的堅持價格,以免房價越跌越低。

*對股市的影響!
全球股市只有美股與日股創新高;香港股市今年7/3就確立牛轉熊,台灣股市扣掉台積電漲幅,其實已跌破萬點大關。

美國掀起貿易戰,對全球製造業都有影響。以台股中散戶持有最多的鴻海,與法人持有最多的台積電,二檔股票進行比較。
由於台積電是相對寡佔市場,雖然明、後年EPS都會成長,不過在貿易戰的此時,建議槓桿部位最好解掉;至於鴻海,製造業組裝方面抵抗貿易戰的能力沒有那麼強,基於汰弱換強的理論,不宜持有。

資金大筆回流美國,也造成美國股市不斷創新高。APPLE股價更是創下歷史新高,每股230美元。APPLE市值破萬億美元,相當印尼一年的GDP。但是隨著十年期美債已升到3.24%,對美股美債也面臨資產價格調整。

美股前5大科技企業市值4萬億美元,剛好是中國A股所有上市公司的市值總和。更由於中國是川普貿易戰的主打對象,即使A股跌再多,也不宜摸底或低接。

*現金為王!
放眼未來,因貿易戰的啟動與美國加息,將導致所有的資產價格都會調整;唯有貨幣可以持有。而貨幣有二種:一種是強勢貨幣,另一種則是弱勢貨幣,要確定手中HOLD住的是強勢貨幣。

至於,哪些是弱勢貨幣呢?繼印尼盾貶破15000元對1美元,創近20年來新低後。中央銀行剛出爐的業務報告中,點名斯里蘭卡、南非、阿根廷、巴基斯坦、埃及、土耳其及烏克蘭等7個國家,同樣面臨匯率風險。(新興市場股匯債受壓,這些弱勢貨幣盡量別碰。)

至於,持有貨幣的方法有以下幾種:

  1. HOLD住台幣,至少不能將台幣換成比台幣更弱勢的貨幣(除了央行點名上述7國之外,弱勢貨幣還有日幣、 歐元…)
  2. 檢視一下自己所持有的貨幣是強勢貨幣,還是弱勢貨幣,然後賣出弱勢貨幣買進強勢貨幣。
  3. 借弱勢貨幣(例如:日幣),買強勢貨幣(例如:美元)。

投資人可依自身條件,進行調整!

 

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