時間的價值

理財專欄作者：黃逸強

一則有趣的網路文章，大意是說有位會計盜領公司一億元後去自首，老闆告他侵占，他堅持說是借款以後會歸還，結果被判刑十五年。因在獄中表現優異，坐牢十二年後申請假釋，出獄後就把一億元歸還公司，大家搞不懂他為何要這樣做。

原來他把一億元拿去買配息6%的債券，收到配息再投資，本金滾利息十二年時間整整翻了一倍，還給公司後他還有一億元可以環遊世界瀟灑過活。問題是這樣做值得嗎？

自由無價，還是有價？

我們工作一輩子可能都賺不到一億，他用十二年的自由換到一億，得失之間見仁見智各有看法。君子愛財取之有道，用這種極端的方式雖不可取，但總比販毒詐騙賣黑心商品好多了，因為他沒害人，只是自己吃苦。如果他花點錢打通獄卒，說不定在監獄裡還可以吃香喝辣當大哥，過不錯的日子。

這是一個價值觀的問題，在我們的生活周遭有很多的賺錢機會，有邪門歪道的、也有名門正派的生財之道，最吸引人的就是快速致富。致於會不會害到人傷到身、或賺錢的正當性與合法性，似乎可以被忽略。現今社會普世的價值觀就是住豪宅開名車代表身分地位，很少人在乎錢是怎麼來的。

他被關在牢裡有納稅人供養，若干年後又是一條英雄好漢；老闆在外面每天跑三點半，公司倒了妻離子散，天理何在？罰則愈輕代表願意以身試法的人愈多，有太多經濟犯遊走法律邊緣，只能說他們有本事有膽量，一般人就算有機會接觸到錢，也不敢據為己有。

七二法則本金翻一倍

只不過一個年報酬6%的商品有這麼神奇，十二年的投資能讓本金翻一倍。最主要是靠複利，本金加利息就像滾雪球一樣愈滾愈大，七二法則就是本金翻一倍的公式。

「72÷利率=時間」

以這網路故事為例，72除以6（年利率6%）=12年（本金翻一倍的時間）

如果商品有10%的報酬，72除以10=7.2年（本金翻一倍的時間）

重點是將每年的獲利再投入，才會有複利的效果。

如果有這種商品，在二十歲時拿一百萬去投資，到三十二歲可以變成二百萬，到四十四歲時已經有四百萬，到五十六歲有八百萬，到六十八歲時就有一千六百萬，退休就不用愁了。但這只是一個數學公式，或許以前有這種商品，現在的金融市場有點難了。有些業務員宣稱他們的商品可以提供固定配息，但是要注意可能不保本，也就是配息是動到自己的錢，而且本金隨市場波動可能會虧損，若是境外商品還有匯率的風險。

長期投資聚沙成塔

這則故事說明了一件事，就是長期投資勝算高。6%的報酬率在股票族眼裡根本不算什麼，現在的制度漲停板就有10%，運氣好的話買到飆股一天就能賺到，一年時間太長。但是話說回來，誰能保證每年都賺10%，以個人多年的經驗，每年能穩穩的有5%報酬就不錯了，用時間去累積財富，勝過追漲殺跌的短線操作。

今年二月以來國際股市劇烈震盪，台股也受到影響，加權指數三天跌了近千點，短線投機客虧大了，個股可能賠10%甚至更多。

股票的漲跌計算很有意思，100元的股票跌50%是50元，50元的股票漲50%才75元，想回本必須花二倍的力量。難怪股市都是緩漲急跌，賠錢很快賺錢卻很慢，所以投資除了要有耐心，還要小心避開風險，否則是白忙一場。

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