台股趨勢改變了嗎?

2018年10月9日 下午2:44

理財專欄作者:黃逸強

上週台股受多重利空衝擊,大跌了近500點,不管是中美貿易摩擦、美國升息或是在台灣海峽軍演等理由,結論就是台股重挫4.4%,電子類則是下跌了5%。從成交量不斷遞減的跡象來看,投資人對11000點的攻擊力道變弱了,尤其是領頭的先鋒部隊電子類股最為明顯。

台股超跌 國安基金備戰

周一財經報紙的頭版頭條新聞,國安基金備戰。台股有超跌嗎?史上最長的萬點行情都沒有跌破,沒有超跌當然不需要國安基金,這種新聞只會誤導投資人,以為有靠山就不用停損。這裡不需要信心喊話,也不需要政治操作,讓市場回歸市場原有機制就好。

繼日前電價凍漲後,經濟部再度宣布為平穩物價,避免油價帶動國內物價上漲,決定油價凍漲到年底。還有一個多月要選舉了,這時機也太巧合了,什麼時候不平穩物價,選前才要來做,不免讓人產生聯想,一切都是為選票。

在這敏感時刻股市當然不能失控,激怒憤慨的股民會流失不少選票,但趨勢的力量不可擋,看八大行庫進場也只有消極地買一些績優股。觀察這二天的個股動態,還是傳產和金融抗跌,電子股依然積弱不振。整體而言,只見防守不見攻擊的力道。

趨勢改變了嗎

今年以來台股都在10800上下300點的位置區間盤整,雖然沒有隨著美國日本股市走高,也沒被中國香港股市拖下,但仔細看,結構已經變了,也就是一直以來都是台股中流砥柱的電子股走弱了。

尤其是上周的一根長黑棒,在日線圖還看不出來,切到周線圖一看,習慣作多的投資人要注意了。會技術分析的人都看得懂下圖,周K線已經跌破所有均線,代表長期趨勢的52周均線(年線)也往下彎,對多頭而言這是一個不太妙的訊號。

用中長期的技術指標來看,MACD已經跌到零軸以下開始走弱,趨勢指標DMI的空頭勢力正逐漸崛起,對多頭來說要扭轉此不利現象,需要相當的時間。這一波走了二年的多頭,大盤在箱型整理後,電子類股指數已經率先跌破,如果不能站回年線並增加量能,台股的未來堪慮。

多頭不死跌勢不止

再加上最近美元走強台幣貶值,外資更有出走的理由,十月以來外資就賣超了四百多億。目前大盤短線負乖離過大,有機會醞釀一波反彈修正,但之後的走勢可能要保守應對,如果電子股不能拿回多頭的發球權,傳產和金融類股是無法引領大盤上攻的。

自從開放個股當沖又降稅,沖沖樂就變成全民運動,尤其是行情不好的時候,投資人不敢留倉,都在收盤前沖掉,當沖比佔大盤成交量的三成,這不是好現象,成交量熱滾滾卻都是虛的。而且投資人習慣做多當沖,先買後賣會造成盤尾的賣壓,籌碼零亂是多頭的負擔。

掌握反彈行情後調節持股,汰弱留強一定要捨得,賠錢的股票先賣,萬一真的行情走空,這些賠錢貨會賠更多。轉進線型還不錯的塑化類、鋼鐵類和金融類,一些高殖利率又線型偏多的股票,進可攻退可守。大盤走弱好選股,萬綠叢中一點紅,最近指數大跌但逆勢抗跌的股票值得觀察。

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