階梯到期債基金 戰勝高波動市場

工商時報【孫彬訓╱台北報導】 今年以來全球市場震盪起伏,投資人心情七上八下,希望追求安全感,因此訴求收益確定度較高且資金運用彈性較高的階梯到期債基金頗受市場青睞,身為全球首創階梯到期債券基金的野村投信,今年以來已成功推出兩檔採用階梯到期策略的債券基金,由於深受市場好評,即將推出第三檔階梯到期債券基金,希望協助投資人戰勝高波動市場。 此次野村投信與台北富邦銀行以及富邦人壽共同攜手,推出以投資型保單連結「野村六年階梯到期新興市場債券基金」,以野村投信首創且獨家的階梯到期策略,讓投資人在追求收益時,也能兼顧資金運用彈性,並且提供美元與人民幣的雙幣別選擇,滿足投資人不同的理財需求,此投資型保單僅在台北富邦銀行銷售。 野村投信年初至今已成立兩檔階梯到期基金,野村投信更積極地打造不同到期年限的階梯到期基金,希望能夠滿足不同理財需求的投資人,預計於2019年成立的野村六年階梯到期新興市場債券基金採取的三段階梯到期策略,更進一步凸顯階梯到期的優勢,可以同步降低利率風險以及信用風險。 「階梯到期」是野村投信全球首創的投資策略,投資組合涵蓋不同的到期時程的債券,相較於目標到期債券基金,階梯到期債券基金的平均存續期間更低,能有效降低利率風險敏感度。 此外,以野村六年階梯到期新興市場債券基金為例,擁有三重口袋,高收益債比重依據到期時程採取逐步降低的方式,讓每個口袋皆配置不同信用評等分布,有效降低信用風險;而存續期間較短的債券,能夠有效降低利率變動風險,同時存續期間較長的債券,能夠追求較高的債券收益。 細看投資策略,在投資組合之債券皆為零違約的情況下,若投資人全部資產皆持有至第六年的到期日(中途不贖回),基金會在四年期滿時自動贖回20%單位數,並於五年期滿時自動贖回37.5%單位數,剩餘單位數則將在六年期滿時返還給投資人。 野村投信指出,市面常見的目標到期債券基金頗受投資人青睞,而階梯到期策略正是目標到期策略的升級版,將目標到期策略僅有單一到期時程的機制進化為不同階段的到期日,不但讓投資人的資金運用更加彈性,因應不同階段到期日所調配的投資組合,也更能強化風險與收益的平衡。