《金融》摩根亞太在台推量化交易，報酬率突出

【時報記者莊丙農台北報導】在歐美行之多年，深受專業投資人信賴的量化交易，摩根亞太集團正式在台灣推出，透過其團隊不斷測試、分析及驗證，即使2018年第4季全球股市重挫，摩根亞太量化交易策略回測的台股股票報酬率仍有5.27％的表現，台指選擇權期貨避險年度績效更達11.34％，遠勝2018年全年上市指數、上櫃指數的報酬率，以及台灣167檔股票型基金和ETF。

2018年上半年，台股創下史上最長的萬點行情，在一片樂觀情緒中，美中貿易戰點燃了全球股市的空頭氣焰，台股萬點失守，最終2018年全年上市指數報酬跌幅4.42％，上櫃指數報酬跌幅8.08％。整個壽險業備供出售未實現損失超過千億元，甚至導致今年度配不出股利。

在股市風險升高氣氛中，量化交易特點就是透過穩定的分散投資、多空對沖的低風險投資，帶來高於市場的優異報酬率。摩根亞太集團指出，以「量化交易」為主題的避險投資，運用大數據分析與驗證，訂定投資交易策略，選擇投資標的為台灣上市（約920家）及上櫃(約760家)公司股票，以及台灣指數選擇權及期貨等衍生性金融商品。

台股股票投資方式依據經濟面、基本面、技術面、新聞面、籌碼面等多項因子，訂出多空對沖的量化選股及避險策略。具備「穩定性」：同時多空配置，市場中性，不受大盤影響；「分散性」：投資組合分散，無單一股票重壓風險；「即時性」：投資組合每日同步更新最新市場訊息，並依照風險調整部位，提供客戶低風險、低波動及長期穩定的絕對投資報酬率。

就其回測台股股票近5年來的投資績效來看，2014年到2018年投資報酬率分別為：16.67％、14.82％、18.78％、27.96％、5.27％，相較於台股上市指數報酬率13.21％、-6.88％、16.04％、19.62％、-4.42％及上櫃指數9.43％、-10.43％、11.29、15.10%、-8.08％，明顯勝出。

另外則採取台指選擇權期貨避險策略，平時持有台股指數選擇權，依照市場隱含波動率高低進出：台指期貨在空頭訊號產生時，以放空期指達到分散另類風險。

在選擇權期貨避險績效上，回測2014年到2018年報酬率分別有：11.35％、14.89％、12.10%、10.83％、11.34％。在空頭市場上，也能取得絕佳的報酬率。