野村投信:新興債市 首選階梯到期基金

工商時報【蔡淑芬】 2018年開年以來,新興債市仍表現不錯,對於想搶進新興債市、又不想承擔高波動風險的投資人,不妨選擇「階梯到期」債券基金,既能鎖定債券到期的利息收益,也能透過階梯到期提前還款機制提升資金運用效率。 野村四年階梯到期新興市場債券基金經理人范鈺琦表示,「階梯到期」是野村投信全球首創的投資策略,也是目標到期策略的進階版,所謂的階梯到期,即為運用雙重口袋戰術,讓投資人的資金運用更彈性,基金會在第3年期滿自動贖回40%單位數,剩餘的60%則將在第4年期滿後自動到期。 范鈺琦指出,這就像同時擁有兩個投資組合,3年到期部分因債券存續期間較短,可以降低利率變動風險,且投資人可以在第3年即可拿回部份本金與債息,提高資金運用彈性;4年到期的配置則可藉由布局在較長存續期債券的方式,追求較高的債券收益。 對於想要持續加碼新興債市的投資人來說,選擇階梯到期策略可以持有債券至到期,降低短線債券價格波動的影響。范鈺琦表示,在新興債市中相對看好亞洲債市,亞債具有高殖利率、低違約率以及較高的報酬風險比等三大投資優勢,因此預計未來投資組合以亞債為主。