退休理財術－用基金養大 自己的月退俸

工商時報【文╱孫彬訓】

年金改革議題不斷，但大部分國人卻寧願自己存退休金，以因應退休後的生活。鉅亨網投顧認為，投資理財方法百百種，若以退休生活為目標，透過「定期定額養大配息基金」會是最可行的方式之一，而且重點是，執行上一點也不難。簡單用三個字的口訣來涵括，那就是「選、養、轉」。

鉅亨網投顧總經理朱挺豪表示，選、養、轉就是「選定基金」、「展開長線定額投資計畫」、「退休後整筆轉換至配息基金」的三個過程。

選定：一檔同時有累積、配息級別的債券型基金

朱挺豪先從選定基金表示，建議投資人選擇一檔中長線表現出色、費用合理，而且必需要同時有「累積型」與「配息型」的債券基金，最好是全球新興市場債券基金或全球高收益債券基金。

所謂新興市場債券是指由新興市場國家或公司所發行的債券；而高收益債券型基金，便是投資在「高收益債券」的共同基金，透過基金分散投資於多家高收益債券，以達到分散單一公司債券投資的風險，同時也讓投資人享受高配息的收益。

至於怎麼選配息基金，可從三點來判斷，首先設定合理的年化配息率、找近三年總報酬（含息報酬率）為正，最後則是觀察這檔基金過去配息穩定度。

養大：展開長線定額投資計畫

朱挺豪指出，第二步就是鎖定上面的累積型基金，開始展開長線的定時定額投資。但投資人可能會有的疑慮是，剛提到的新興市場債券或高收益債券基金，都屬於利息高但波動風險也比較大的基金類型，直覺上並不適合當做退休投資標的，但這邊所建議的是一個長線的定期定額計畫，這種投資方式讓進場時間點分散到數十個月，甚至數百個月（以每月扣款為例，10年就是120個進場點，20年就是240個進場點），從技術面上已大幅降低了「買貴」的風險。

轉換：退休後整筆轉換至配息基金

朱挺豪針對最後一步表示，當投資人退休時間一到，便可把多年來養大的這檔「累積型」基金，一次轉換到同檔的「配息型」產品，由於是同一系列的基金，轉換的手續費非常低，最快從轉換後的下個月開始，就可以開始領到自己一手養大的基金所貢獻的另類「月退俸」了。

這個退休投資術，不止門檻不高而且執行簡便，但關鍵在能不能持之以恆、不受市場波動而堅持扣款。 日盛金緻招牌組合基金經理人李家豪認為，現代人平均壽命延長，提早為退休做準備為重要課題，第一步首要計算出退休目標與退休金來源間的資金缺口，擬訂計畫按部就班執行，在工具選擇上首重分散風險。

其中，債券組合基金布局全球債券基金作為核心投資部位，債券組合基金聚焦信用債券市場，具有平衡投資風險的特性，隨著景氣循環順勢調整債券子基金配置，讓退休金的累積更有效能性。

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