退休理財術-多重資產類型基金 最夯資金避風港

工商時報【文╱呂清郎】 2018年愈來愈近尾聲,觀察下半年全球股市陸續回檔,台股也難逃波及,資產大幅縮水,波動趨於劇烈,牽動2019年的退休理財規畫,不論股市、債券或匯率,任何單一類資產均面臨風險升高,就連被動式ETF也難逃牽連,投信認為,分散布局的多重資產類型基金,將是今明兩年最夯的資金避風港,長期的退休理財規畫上,更是不可或缺的一環。 瀚亞多重資產收益優化基金經理人鄭夙希表示,多重資產類型基金不僅透過傳統股債資產分散,更常見納入ETF、浮動利率債、Covered call(掩護性買權)與REITs等另類資產,目標訴求高股息、高債息,更需要符合低波動條件。2019年金融市場極具挑戰,升息步調存在不確定性,主因中美貿易戰負面影響正在發酵,景氣前景不明,如果美國聯準會(Fed)升息步調過快,勢必對金融市場造成衝擊,債券資產布局必須兼顧債息與風險,法人已逐漸轉向短年期投資等級債券靠攏。 多重資產策略與傳統股債相關度低、分散程度高。鄭夙希認為,當面對全球地緣政治、經濟及金融市場前景的不確定性,可補足傳統資產配置的多元化,並產生顯著的風險控管價值,提供相對穩定收益的特性,自然也是退休族值得入手的一大原因。 台新投信分析,市場預期明年全球經濟成長較今年差,加上不確定因素增加,波動也會較大,比較簡單的調整方式,以股票型與債券型為50比50的配置,再依據個人風險偏好程度進行比率調。根據理柏統計各類資產基金近5年的平均年化報酬率,可發現台股基金、REITs、高收益債的表現佳,主要是台股擁有偏高股息的優勢,一直受到外資的青睞,近期雖略有逆風,但中長期台灣企業仍然有競爭力。 台新投信指出,REITs基本面轉佳,加上折價幅度已大,未來可望成為資金新寵,未來需進一步觀察美國政治風險與政策變數有否提高,並應增加防禦型資產,才能持盈保泰。