資金緊俏 市場出新招?

作者:黃珮婷

有銀行趁雙11進行促銷,打出年息11%,最高可以存入3,000美元的好康活動。僅管到最後存款人不一定占得到便宜(3,000美元*11%=330美元/12月=27.5美元(一個月);若投資人以台幣換匯美元再進行定存,到期後再換回台幣,匯差或許會吃掉利息)。不過,「高利」這個現象可是過去十年,絕對看不到的情形。

從2008金融海嘯後,各國相繼實行QE,導致資金氾濫,游資一大堆,甚至還傳出存款人抱著大筆資金,卻遭銀行拒收的事件;如今時空轉換,隨著美國升息,資金成本慢慢墊高。包括:國家、保險公司、銀行…都在搶資金,此時投資人該如何應用手中的資金呢?

*趁利率升貶 賺息賺價!

雖然長期貨幣呈貶值現象。不過,期間還是有週期,可能前十年錢值錢,後十年錢不值錢;投資人一定要抓對節奏,在錢值錢時HOLD住現金,當錢貶值時,就要趁機換成別的資產。舉例來說:2008年買房的投資人,就是賺息又賺價的代表。當時市場利率低,房價低,如今多數房價都已上漲1倍以上。2008年買進股票的投資人,也是賺息又賺價的另一種代表。

下表是十年前利息較低時,將資金定存在銀行與買進富邦金股票之差別。

假設2009年初,A、B兩位投資人,以同樣資金進行投資。A在台灣銀行進行定存,期間利息最高1.355%至最低只有1.035%利息,十年總共獲利12.11%(單利)。
B選擇買進富邦金股票,十年一共領到15.8元配息與1.5元股票,即使是以最高價40.45元買進富邦金股票,40.45元/15.8配息(1.5元配股不計算),十年加總獲利39%。

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39%(富邦金累計配息)-12.11%(台銀定存累計利息)=26.89% (十年後,A與B二者獲利最少相差數);還不包括富邦金的配股與股價漲福。

這說明了當市場利率低,貨幣不值錢時;就必須適時的選擇其他投資管道,不能緊抱著貨幣不動。

*未來哪種貨幣 最有機會賺息又賺價!

投資貨幣不可能只考量利率,否則極可能賺了利息賠了匯差。以土耳其幣里拉為例:雖然利率高達24%(10/25公布),不過,今年里拉兌美元就貶值了43 %,匯差早就吃掉利差。

在民眾普遍孰悉的貨幣之中,歐元與日幣仍然是負利率。即使未來歐洲央行將結束QE,日本也覺得量化寬鬆對日本不是很有利,或許有機會升息,不過由於二種貨幣是避險貨幣,主要是賺匯差。短期間想要賺這二種貨幣的利息,可能還不太容易。

放眼2019年美元還會繼續升息,美元持續獨強機率大;人民幣匯率已到近期低點,短期未來人民幣反彈,就有機會賺價又賺息。至於,投資美元好,還是人民幣妙,幣值的強弱(賺價),利率的高(賺息),視自身短期或長期投資及需求考量。

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