證交所:全球ETF資產規模突破4兆美元,今年1~4月已吸引2千多億美元資金淨流入

證交所「臺股ETF投資說明講座」北中南五場次圓滿完成

臺灣證券交易所不遺餘力推廣臺股ETF,自106年3月至5月於臺北、臺中及高雄等地舉辦5場「臺股ETF投資說明講座」,最後一場業於5月25日順利辦理完竣。已開辦定期定額業務的證券商之中,包括凱基、富邦、華南永昌、永豐金及國泰等5家證券商也特地到場協助推廣,提供定期定額業務諮詢服務,和與會機構法人面對面交流。證交所表示,5場講座獲各界熱烈參與,共有130多位財團法人代表、110多位大專院校校務基金管理者以及200位銀行、保險、證券、投信等機構法人代表出席,總計超過600人參加。

證交所楊朝榮副總經理開場致詞表示,國內外ETF投資正夯,據研究機構ETFGI統計,全球ETF資產規模突破4兆美元,今年1-4月已吸引2千多億美元資金淨流入,而臺灣ETF市場今年也迎來2檔新上市的傳統型臺股ETF。他指出,臺股現金股利殖利率高、公司治理成效佳,深具中長期投資價值,而ETF又是最簡單、風險分散且有效率的投資工具。因此,金管會不僅鼓勵金融周邊單位自有資金長期投入臺股ETF,也希望證交所持續向財團法人及其他機構法人推廣臺股ETF,使機構法人資金運用收益不為當前低利率環境所囿。

講座專題演講首先由證交所企劃研究部張雅湄副理介紹ETF與指數的基本觀念、市場架構、交易機制及定期定額投資。張副理表示,指數化投資具多重優勢,專業投資人股神巴菲特也曾多次公開肯定指數化投資的效益。針對定期定額投資,張副理指出,只要預期長期趨勢向上,即使面對市場暫時下跌,仍應耐心持續買進,她並以定期定額微笑曲線來解釋,在市場低檔時定期定額累積的部位增加得快,平均成本也攤低,當市場自谷底回升時,投資人即可較早開始獲利。

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本講座邀請國泰投信章錦正協理暢談ETF發展趨勢及投資策略。他認為,近年值得觀察的重要趨勢包括債券型ETF持續成長,以及因子化投資概念逐漸為投資人接受,Smart Beta ETF占整體ETF比重增加,未來發展潛力大。他並以標普500低波動高股息指數和臺灣低波動精選30指數為例,說明以量化方式挑選波動率較低之股票,因具隨漲抗跌特性,長期表現出色。章協理也分析如何善用資產配置及多元交易策略,搭配股、債與另類投資的組合來提升長期投資績效並降低波動風險。

兆豐投信周彥名經理人的演講聚焦於闡述臺股ETF特色及投資策略。他強調,臺股ETF是ㄧ籃子投資的概念,根據指數編製規則進行選股,篩選標準具透明和一致性,投資人既可享受整體經濟成長的果實,又可避免個別公司經營的不確定性,省去選股困擾,且無須擔憂匯率風險。他鼓勵投資人將臺股ETF納入長期核心配置,認為定期定額投資是中長期累積資產的好方法,並以兆豐藍籌30指數過去回測的定期定額報酬及配息率為例,說明臺股ETF的投資效益。

講座最後由財團法人證券交易人及期貨投資人保護中心、財團法人金融聯合徵信中心及證交所,分享資金運用規範、投資決策程序與臺股ETF投資實務。投保中心洪裕琦處長表示,投保中心自2015年投入臺股ETF,標的選擇主要考量成交量周轉率及配息,並採定期不定額、停利不停損的原則,基金保管運用小組每3個月定期討論,並將結論簽報董事會;聯徵中心劉宗翰專員則表示,銀行爛頭寸去化不易、大額存款利率偏低,為增加資金運用管道,且考量臺股ETF中長期報酬優於定存,聯徵中心自2015年8月起採全權委託方式投資臺股ETF,累積報酬率約20%;證交所財務部于桂蘭組長指出,資金運用目標是希望在安全穩健前提下提高收益率,目前投資ETF採直接操作及私募基金間接投資並行,年化報酬率約10%左右,將持續研議新策略並關注新推出之ETF,擇優投入資金。

證交所期能透過專家解說及經驗分享,增進機構法人對臺股ETF優勢及風險、市場趨勢、定期定額等投資策略及資金管理運用實務的瞭解,進而擴大投資者參與及提升市場動能。本講座臺北各場次均已錄製影片,詳細內容可至證交所影音傳播網業務宣導項下觀看http://webpro.twse.com.tw。