蘋果新機將登場 可成、臻鼎-KY迎旺季

儘管市場對於蘋果(Apple)2016年iPhone出貨量能否達二億支仍有爭論，不過可以確定的是，蘋果年度新機iPhone 7已經進入了出貨的倒數階段，屬於較上游的零組件，包括機殼及軟板，都已準備開始大量出貨，可成(2474)及臻鼎-KY(4958)營運可望逐月起飛。

經歷了iPhone 6S及6S Plus的iPhone銷售低潮期之後，蘋果供應鏈對於2016年的iPhone 7及7 Plus都寄予厚望，法人指出，目前蘋果的庫存水準已回到健康水位，且根據往例，蘋果在新機推出之前，都會嚴格監控生產。而依照上下游的生產時程，蘋果預計在九月推出新機，組裝廠則會在八月進入全面量產階段，而更上游的零組件廠，六月底、七月開始就必須完成量產的準備。法人指出，目前唯一未能確定的零組件規格，就只剩下雙鏡頭，其他大部分的硬體規格都已經定案，包括防水功能、A10處理器晶片、更佳的鏡頭及手機新外觀。

可成仍看好下半年

可成為鋁鎂合金機殼廠商，產品應用範圍，包括筆電、手機以及其他消費性電子裝置。可成日前公布六月營收為五十六億元，月減率5％，年減率9％，主要是受到iPhone產品轉換及新台幣升值影響，合計第二季營收為175億元，仍較第一季微幅成長4％，不過相較於2015年第二季，則是下滑了13％，法人預估，可成2016年第二季每股稅後純益仍可維持5元以上，為5.5元，較第一季的5.4元微幅成長。

法人指出，可成對於下半年的新產品出貨仍相當樂觀，而可成董事長洪水樹也透露，智慧型手機除了現有客戶外，也有不少中國客戶在接觸中，此外，可成已經首度打入智慧手錶供應鏈，預計將採用不鏽鋼，相關產品計畫在2016年第三季推出。另外針對玻璃機殼與金屬機殼之爭，洪水樹再度強調，因為玻璃上面並無法長任何結構，因此金屬邊框的結構會更複雜，有些在設計上，所需要耗費的加工時間及施工難度也都會提高。

不僅iPhone 7及7 Plus，法人對於2017年蘋果將繼續推出的新款iPhone所可能採用的機殼也開始預測，其中在大尺寸iPhone部分，法人認為，考量產品設計的一致性，加上以全新外觀帶動換機需求，2017年新款iPhone所有機種全面採用3D玻璃較為合理，而且3D玻璃需要更堅固的金屬邊框，因此平均售價可望不受影響。

臻鼎-KY 供蘋果30％軟板

臻鼎-KY是鴻海(2317)集團旗下的軟板廠，也是鴻海的艦隊的主要成員之一，儘管受到iPhone需求疲弱所累，2016年營收恐出現較2015年衰退的現象，不過，下半年為傳統旺季仍可望有所表現。法人指出，蘋果占全球軟板使用量的比重約達60％，而臻鼎-KY約供應蘋果30％的軟板需求量，換言之，蘋果的需求展望對臻鼎-KY業務影響深遠。

法人預估，臻鼎-KY 2016年下半年營收仍可望較上半年成長50％，同時隨著營收規模擴大，下半年的毛利率表現也將回到20％的水準，高於2016年上半年約16％的水準；另外，隨著中國淮安新廠將於七月進入量產，臻鼎-KY不必再認列相關投產及試營運之費用，因此營業費用可望較2015年同期減少。

除了蘋果外，臻鼎-KY一直布局中國智慧型手機市場，法人指出，臻鼎-KY中國智慧型手機營收佔比，2015年約為5％，2016年將有機會倍增到10％；另外，臻鼎-KY也切入車用市場，並與日本車廠合作，不過車用的營收貢獻並不會馬上呈現，預估2018年到2019年才會開始有營收貢獻。