葉倫談話亞股陷觀望 外資買氣連2週放緩

美國聯準會主席葉倫上週發表演說，市場陷入觀望氣氛，使得新興亞股資金動能連續第2週放緩。上週外資僅加碼台灣、泰國和印尼等3地股市，尤以台股單週大漲1.08%表現最亮眼，且連續買超週數挺進第7週；反觀南韓則遭外資賣超6.7億美元，失血情況最為嚴重。 統計亞股今(2016)年買氣，外資在台股累計買超金額達140億美元，為亞股之最，其次為南韓吸金79.31億美元；就股市表現來看，泰股今年飆漲20.29%居首，而印尼股市也有18.42%的亮眼漲幅；東北亞則以台股年初迄今上漲9.52%最威，遠優於韓國3.88%漲幅與日股下跌12.11%的表現。 摩根亞太入息基金經理人羅傑瑞(Jeffrey Roskell)分析，上週資金受到聯準會(FED)主席葉倫在Jackson Hole全球央行總裁年度會議看法影響，國際資金對亞股的回補步伐持續放緩。不過，亞洲對於外資的吸引力仍大，除了各國擁有經濟基本面、多數國家能受惠美國景氣復甦，在中國新常態增長趨穩，印度成長腳步加快下，預期新興亞洲今、明(2017)年成長動能將明顯優於其他區域。 羅傑瑞進一步說明，G20會議將於9月4~5日於杭州召開，中國政府本週將公布多項計畫，包括加快淘汰國有企業過剩產能與財政改革，並暗示以加快改革模式取代貨幣寬鬆。加上六中全會、人民幣正式納入SDR、深港通，都將在下半年啟動，種種利多消息均有利股市行情加溫，並將提振亞股投資信心。 台股依舊穩居亞股買超王，中國信託亞太多元入息平衡基金經理人劉哲維表示，台股除權息行情將結束，外資偏多力道減緩，且技術面轉中立，短線漲多震盪難免。目前台股本益比(PE)超過均值15倍，平均PE區間12~18倍，若國際股市維持高檔走高，全球資金充沛，台股有機會維持高檔震盪，甚至往更高PE評價，將持續觀察台幣匯率及外資動向是否有轉空疑慮。 凱基台灣精五門基金經理人劉建生則認為，目前外資在台指期淨多單還有8萬多口的高檔水位，籌碼布局看來仍相對樂觀，台股若回檔將是買點而非賣點，選股不選市為最佳布局。建議可留意低基期及具有競爭力的族群，持續看好包括汽車零組件、蘋果概念股、工業電腦及封測等產業。 亞洲主要股市外資買賣超情形，如下表：