華頓：目標到期債布局時機到

工商時報【文╱蔡淑芬】 2018年全球金融市場隨貿易戰震盪起伏，部分新興國家經濟接連傳出負面消息，投資人最關切的莫過於這一連串的震盪何時才結束。國票華頓投信表示，雖然市場投資氣氛趨於保守，但基本面表現持續呈現正向走勢且評價面較為便宜的情況下，債市則是持續看好美國高收益債、新興市場債及亞債。 美股於2018/10/10遭遇「黑色星期三」，紐約三大股指大幅下跌。美國10年期債券殖利率超過3％，2018/10/9更觸及2011年以來高點。美國2年期債券殖利率觸及 2008 年以來高點。殖利率快速上升，促使投資人擔憂可能減緩經濟成長；但以美國整體經濟數據來看，基本面仍有助股市走高，利率的擔憂可能過度。 國票華頓投信認為目標到期債券基金相較一般傳統債券型基金，在「債券特性」、「利率風險」及「投資成本」三大方面皆有明顯不同。就債券特性來看，目標到期債券基金買進債券並持有到期，發揮債券「到期還本特性」；傳統債券型基金則訴求主動積極交易，追求債券價格報酬。再從利率風險來看，目標到期債券基金存續期間最短的不超過三年，較傳統債券基金的六~七年，更可有效對抗利率風險。最後，從投資成本來看，目標到期債券基金管理成本約 1％，較傳統債券基金管理費用約 1.5∼2％ 更低。 國票華頓三年到期新興市場債券基金採目標到期債券投資法布局新興市場債以掌握收益、達成投資目標，基金提供新臺幣及人民幣、美元級別，多元幣別選擇滿足資產配置需求與理財運用。