股神閃神OR老神在在!

文:黃珮婷

美國財經媒體CNNMoney報導,股神巴菲特(Warren Buffett)主打舊經濟概念股的投資牌,今年似乎不太靈光,前幾大持股標的,今年迄今都呈現下跌,連帶拖累「柏克夏海瑟威投資控股公司」股價,今年來下跌逾10%。

巴菲特闖蕩股海數十年,多年來一直秉持緊抱籃籌股;對於臉書(Facebook)、亞馬遜(Amazon)與Netflix等新經濟概念股則堅決不碰,此一策略屢戰屢勝,並為他贏得股神的封號。

但此策略近期似乎失靈。
今年柏克夏海瑟威投資前十大持股中:
第2大持股標的富國銀行(Wells Fargo)跌幅3%
第3大持股可口可樂持平
第4大持股(IBM)累計跌幅並擴大至12%。
第5大持股美國運通(American Express)累計重挫17%
第6大持股,查特通訊獲利13%
第7大持股寶僑(P&G)跌幅達18%
第8大持沃爾瑪(Walmart)暴跌逾30%。

*外行看熱鬧 內行看門道!
8月美股暴跌,“股神”巴菲特也未能倖免於難,執掌的公司因股市下跌而導致的賬面虧損至少已達112億美元

然而這並不是“股神”第一次被套。2008年9月~11月,當時次貸危機蔓延導致美股暴跌,2個月時間內巴菲特賬面虧損高達150億美元。然而就在投資人忍痛割肉的同時,“股神”又是如何熬過巨額浮虧,最終大賺特賺的呢?

*散戶怕“套牢”股神樂“被套”?
面對帳面高達數百億美元的虧損,巴菲特堅持價值投資理念,越跌越買,甚至有時主動「買套」等待反彈,最終獲利頗豐。

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股票被套是投資者不願意遇見的情況,但巴菲特卻樂見好股票下跌而被“套牢”。“因為無論是股票還是短襪,股神都樂於在商品減價的時候購買”,因為“價格是你付出的,價值是你得到的”。

以巴菲特的購入IBM的價格為170元為例:即使2015/1019日IBM盤後股價已跌至近140元。從未投資過科技股的巴菲特,一直向外表示,預計長期將從IBM 上賺得「可觀的」利潤。

*配息掩護股價下跌
外人只看到股神買的股票跌了,殊不知股神早就透過配股配息降低成本,這也是股神被套牢後還敢加碼的原因。透過配股配息,熬過股票下跌期,最終還是獲利。
長抱好的股票,的確可以賺大錢;不過,必須留意的是──「長線投資仍要看買點」。然後透過每年發放的股利,降低持股成本、墊高報酬率。
投資流程大致上可分為4個主要步驟:
1選股。
2等待便宜價格。
3買進後持有。
4 追蹤基本面是否如預期 ~若出現成長性衰退等不利因素,就要撤出。