美投資級債基金 今年績效傲人

工商時報【呂清郎╱台北報導】 美元投資等級債今年績效好風光，根據Lipper資料統計，台灣已核備且成立超過一年的美元投資等級債基金共計17檔，今年以來全數為正報酬，且平均績效率達10.18％，主要因殖利率較高、信用評等較佳，受惠這波全球寬鬆潮流，基金績效水漲船高。 瀚亞美國優質債券基金團隊表示，統計過去20年長期投資美元投資等級債正報酬機率高，持有一年平均績效約6％、持有二年可達12％、持有三年上看25％，加上美元投資等級債波動度相對股票、高收益債券低，適合作成為核心資產配置。 美國聯準會（Fed）寬鬆政策將延續至2020年，景氣處於長期平均水準之上，預計資金持續流入美投資等級債，觀察第四季供給較上季轉弱，提供資產價格支撐。 群益15年期以上A級美元公司債ETF基金經理人張菁惠指出，投資級公司債具有高評等、違約率低優勢，收益水準亦較公債高，當前市況前景仍具不確定性，主要央行寬鬆不變，低利環境使收益需求不墜，投資級債利率上行風險不大，且資產品質相對安全，可望持續吸引穩健投資的資金進駐。 富蘭克林坦伯頓全球高收益債基金經理人葛倫．華勒認為，美國景氣溫和向上且寬鬆延續，美高收益債違約率目前約在2.5％，仍遠低於長期平均的3.46％。經濟雖持續增長，但考量景氣循環後期及可能風險，看好B級債目前最具有投資價值，並透過精選持債，以掌握投資機會。 展望未來，瀚亞投資預期，應留意面向，包括全球經濟增速降緩、中美貿易的後續發展，美國總統大選帶來的壓力等，因此在操作策略上，短線上仍要提高風險意識，並挑選債券平均信評較高的美投資等級債基金，更有利因應全球經濟成長趨緩的風險。