經濟波動年 平衡基金最對味

工商時報【記者孫彬訓╱台北報導】 今年以來,全球超過20個國家降息,還有歐洲央行啟動大規模量化寬鬆政策,對照美國經濟獨強,最快將在6月升息,影響全球經濟的不確定因素日益增加,今年將是波動更大的一年,在這此時,操作靈活的平衡基金是投資人必備的投資商品。 駿利首席投資策略分析師Myron Scholes分析,2015年全球存在5大不確定性,包括美國聯準會(Fed)面對更確定的經濟正改善證據後,是否將持續維持低利率;歐洲站在通縮的邊緣,且區域內各國對於如何刺激經濟存在差異;中東區域地緣政治不穩定性增加;大陸與印度試著調整驅動經濟的基本結構,而這將是條顛簸不平的路;各國貨幣競相貶值,結果如變成一場零和遊戲,終將造成股市波動。 在波動時刻,要能抵禦風險,又能跟漲抗跌,就是平衡基金最能兼顧。以駿利平衡基金為例,基金操作靈活,股債配置皆可在35∼65%範圍中,自由動態調配,且投資標的多元,股票、政府債、不動產抵押債券及銀行貸款等皆可投資,期望能提供最佳風險調整後報酬。 不過,市面的平衡基金、多元資產基金眾多,要怎麼挑選出好基金。投資人可以觀察過去基金的實際表現,駿利平衡基金自1998年成立以來,經歷數次景氣循環。過去雖然短期金融危機與風險事件對基金淨值造成影響,然而長期表現依舊平穩,投資人適合把平衡基金納為投資核心配置。 另外,投資組合也是平衡基金的重要觀察指標,駿利平衡基金主要投資於美國,一網打盡美國潛力資產。且不同於一般平衡基金,駿利平衡基金配置了25.11%的政府債券,搭配高收益14.34%,讓債券部位,更能控制下檔風險,讓投資人更安心。 駿利預期,美國今年經濟將呈現溫和且穩定成長,預期美國2015年經濟成長率為3%,但第一季經濟成長力道可能趨緩,加上海外經濟不強,預期升息時點於9月可能性較大。另一方面,經濟改善,加上溫和利率環境,對成長型股票將相當有利,整體美股股價評價雖相對高,但企業獲利成長將有助支持目前較高的股價,甚至推高股價。當中,特別看好內需為主,不受強勢美元影響的美國中小型股票。