《研究報告》不甩貿易戰,全球收益基金強

【時報-台北電】中美貿易戰爭問題升溫,資金紛紛自市場撤出觀望,導致全球股匯市大震盪,不論美歐股市或亞洲市場皆受到衝擊。投信法人指出,回顧今年第一次發生中美貿易問題至今,MSCI世界指數不跌反漲2.55%,布局全球高息股的全球收益基金類型,更在高股息、較低波動的雙重保護下,自中美貿易戰爭以來全數繳出正報酬,表現亮眼。

統計今年首次中美貿易摩擦問題自3月下旬發生後,市場歷經短暫震盪,但迄今全球股市仍持續震盪向上,帶動全球型基金績效不俗,其中,全球收益型股票基金因為有股息支持,且高息股波動度平均較一般股票更低,讓23檔海內外全球收益型股票基金自貿易戰爭以來,績效清一色維持正數。其中,逾半數、17檔基金勝過MSCI世界指數同期漲幅,包括摩根環球股息基金、中國信託全球股票入息基金、野村全球高股息基金、摩根環球股票收益基金等。

摩根環球股息基金產品經理張瑜倫表示,近期中美貿易戰確實提高了全球股市整體波動度,但正式實施制裁措施前,單一事件對於景氣和企業獲利成長主要為心理層面多於實質影響,投資人現階段宜回歸檢視基本面,再透過全球高息股等降低波動的方式來參與市場行情。

全球高息股除了低波動優勢,在美國升息環境下,漲勢也相對出色,根據統計,自1994年以來,每當處於美債殖利率上升趨勢時,不論成熟市場或新興市場高息股的漲勢,都明顯較一般股票更佳,且目前MSCI全球高股息指數的股票票息為3.7%,遠超過美、歐、澳等國家公債殖利率,更加顯示其投資吸引力。

中國信託全球股票入息基金經理人林柏均表示,市場雜訊過多,加上非美市場近期也都出現股匯雙殺的格局,投資人短期要轉向大規模買入風險資產的機率不高,料全球股市將維持波動,因此選股與選產業顯得更重要。

尤其在資金緊俏的環境下,有限的資金會集中追逐成長性強、長期趨勢明確的類股,目前看好雲端運算、高端醫材、精品及手機概念股等類股。(新聞來源:工商時報─陳欣文/台北報導)