目標到期債熱賣 合庫好吸金

工商時報【朱漢崙╱台北報導】 目標到期債開賣熱再起。合庫人壽指出，日前最新發行的6年期目標到期債投資型保單，保守目標透過合庫旗下270家通路，至少可募集25億資金，而合計今年以來前11個月的目標到期債基金的投資型保單，已「吸金」39億元。 目標到期債的投資型保單，今年以來已在整個壽險圈大賣超過千億元以上，合庫人壽副總周靜怡對這類保單屬性說明，投資型保單所連結的目標到期型基金，將先設定基金到期日，並挑選一籃子接近到期日的債券，若投資人持有到期，且所有債券都沒有發生違約的狀況，則可領到本金加計債券利息，包括中間市場波動、價格變化，都不會影響投資人的損益。 至於目標到期債保本與否，要看公司所選擇的債券標的，而這類型保單之所以經常引來「保本保息」、「利率比定存高」等爭議，合庫人壽認為，是在於業務員未向客戶解釋清楚所投資債券有否違約的重要前提，而導致誤會。 由於是保本與否的重要關鍵，因此可見所投資債券標的重要。周靜怡建議投資者，在選擇相關投資型保單時，應檢視一籃子債券中的信用評等占比：「投資等級債券占比愈高愈好，所謂投資等級債券即指信評BBB－以上的債券，信用評等愈高的債券相對違約率就愈低」。 因為投資標的的信用風險，即投資標的違約率，關乎一旦投資債券違約，即無法給付本息給投資人，就會使投資人損及利息和本金，反之，若債券安然到期，投資人就可以獲得應有的收益，收益穩健且風險極低，這也是最近這類型商品熱賣的主要原因。 合庫人壽本次是與景順投信合作推出的新興市場主權債券及新興市場公司債券目標到期債投資型保單為例，預計投資標的50∼80檔，其中投資等級債券就占80％以上，屬於相當穩健的配置，不但違約風險低，本檔投資幣別還包括人民幣、美元、南非幣等高息差的幣別以增加收益，目前推估六年投資期間，每年報酬率4∼9％，美元計價估約4％、人民幣約5％、南非幣約9％。