【理財最前線】爆千億發行規模 基金公司搶AI熱潮

2016年人工智慧程式AlphaGo戰勝世界圍棋冠軍後,AI技術的大躍進即備受關注。如今AI技術逐漸成熟,從學術研究轉為商業發展,巨大商機讓投資市場為之瘋狂。當全球法人的目光正緊盯著這個未來趨勢產業、積極布局時,一般投資人又該如何掌握AI行情呢?

自去年下半年,基金市場出現一股AI(Artificial Intelligence,人工智慧)熱潮。據投信投顧公會統計,國內申請發行AI基金的業者在短短半年內即多達5家,包括第一金、富邦、元大、國泰及安聯,加上其他正在評估發行相關商品的業者,預計今年向金管會申請AI基金的發行總額度,將突破新台幣千億元。

人工智慧 全球看漲

「AI投資熱潮喊了很多年,近期全球法人才開始積極布局,主因是AI技術正式從學術研究轉型為由商業需求主導,也從紙上談兵變成公司實質營收,這是投資人想要看到的。」第一金全球AI人工智慧基金經理人陳世杰表示。

AI商機究竟有多大?市場研究機構Gartner報告指出,調查全球89個國家、超過3千名資訊長,全球有37%的企業已開始著手導入AI技術,預估未來4年內將突破70%,同時,未來3年企業投注在AI技術的資本支出,將以46%的年複合成長率增長。另外,2017年AI創造的商業價值約5,800億美元,預估2022年將突破3.9兆美元,等於每年以40%的速度增長。

全球車商開始大量導入AI技術,智慧電動車將成為未來車市主流。
全球車商開始大量導入AI技術,智慧電動車將成為未來車市主流。

將鏡頭拉回今年初全球最大的美國消費性電子展CES,也不難發現各家廠商的重點,幾乎全圍繞著AI打轉,包括智慧車、智慧家電、機器人應用等,「AI聽起來很抽象,但簡單來說,它就是指大數據的運算能力。」陳世杰解釋,人類靠讀書、觀察、實作變聰明,AI則靠被「餵食」大數據,加上海量的重複測試變聰明,預估到2035年,全球主要產業如醫療、居住、零售、金融,將受惠AI運算能力帶動獲利,平均成長38%。

高點拉回 進場良機

第一金基金經理人陳世杰建議,想要參與AI行情,長期定期定額的方式最穩當。(第一金投信提供)
第一金基金經理人陳世杰建議,想要參與AI行情,長期定期定額的方式最穩當。(第一金投信提供)

然而,AI的願景雖美,卻仍未普及於人們的生活,讓不少投資人對這項新興科技抱有疑慮。從事新聞業的姚先生說:「最近不少理專向我推薦AI基金,但感覺很抽象,加上今年市場看起來並不樂觀,要不要投資還會再考慮。」另一位邱媽媽則認為,不會投資自己不瞭解的東西。

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富邦AI智能新趨勢多重資產型基金經理人郭德齊說,AI的魅力在其投資趨勢,與電腦、手機或電動車投資產業鏈的思維截然不同,「AI目前的參考基期確實是0,但夢很大,從2016年AI運算能力大突破、打贏世界圍棋冠軍後,資本市場就開始反應。」

郭德齊舉例,最顯而易見的就是AI指數(AI Global Artificial Intelligence Index)從2016年的低點到去年底的高點,漲幅將近1倍;近期因全球股市修正,指數從高點拉回約二成,「但趨勢成形時,拉回反而是買點。」

回歸基本面觀察,陳世杰認為,以下2個客觀現象,暗示AI即將爆發性成長:

(1)16%關鍵臨界點

全球AI產品的應用普及率去年已達16%,參照過去新興科技如網路、智慧型手機的成長經驗,突破16%這個關鍵數字後,就會出現爆發性成長。「這很好理解,假如身邊有100個朋友,只有5個人用智慧型手機,大多數人不會理會,但當使用人數達十多人甚至更多,大家就會跟風。」例如:蘋果手機在2008至2012年間,僅銷售約1億支,但現在智慧型手機光1年的出貨量就達到15億支,「一旦突破16%這個臨界點,倍數成長相當驚人。」

(2)AI應用基礎穩固

一個新興科技趨勢的形成,往往都是從軍事應用開始演變,再到工業、製造業,最後從商業走進生活,「十多年前美國國防科技就在應用AI技術,而現在AI應用已經無所不在,例如:SIRI、智慧音箱、自動導航、甚至金融業的智慧選股等。」陳世杰說。

創新優勢 帶動股價

安聯AI人工智慧基金產品經理黃詩琴則分析,AI的優勢在為企業帶來創新,而創新能力將影響股價表現。以去年來說,市場受升息議題、美中貿易戰及歐洲政治風險等影響,主要資本市場全年繳出負報酬,但一些AI技術含量高的企業表現依然亮眼,例如:Microsoft(微軟)、Netflix(網飛)、Google(谷歌),AI相關新創企業也已是創投資金最大的注資領域,此為AI吸金力的證明之一。

法人普遍認為,醫療產業導入AI能提升執行效率,營收可望大幅成長。(東方IC)
法人普遍認為,醫療產業導入AI能提升執行效率,營收可望大幅成長。(東方IC)

然而,市場上AI相關投資標的愈來愈多,投資人該如何挑選?綜觀目前全球相關AI基金,略分成二大塊:其一是投資AI相關產業的公司股票,包括研發AI演算法、導入AI技術等公司,台灣推出的AI基金多屬此類;其二是依靠AI演算能力來選擇最適投資標的,目的在訴求擊敗大盤、甚至經理人績效。

AI應用在生活中隨處可見,智慧音箱普及率近年大幅增長。
AI應用在生活中隨處可見,智慧音箱普及率近年大幅增長。

「要參與AI行情,選擇投資AI產業的基金是最直接的。」陳世杰說,這類基金又能細分二類:一種多是聚焦在研發AI演算軟體、掌握AI技術的公司,這類公司爆發力強,加上不受產業循環影響,將技術賣到各行各業都能有營收,毛利率也相當高,但相對地,研發過程燒錢凶,若沒有公司願意購買技術,虧損不易打平,股價更難有突破。

定期定額 耐心投資

另一類則是聚焦於應用AI技術的公司,郭德齊表示,投資應用AI的公司相對穩健,因為產業或公司本身已有基礎,例如:零售業每年基本增長率為5%,AI是輔助營收增長的技術工具,「公司導入AI後,能否讓營收增加、成本降低及增加客戶好感或黏著度等三面向,是重要觀察指標。」郭德齊認為,整體來說,醫療產業導入AI會是大贏家,因為藉由AI來辨識腫瘤、精密醫療等,都能為上述三面向大加分。

2016年人工智慧程式AlphaGo戰勝世界圍棋冠軍,開啟AI技術新里程碑。(東方IC)
2016年人工智慧程式AlphaGo戰勝世界圍棋冠軍,開啟AI技術新里程碑。(東方IC)

在投資配置上,陳世杰則建議可將資金分成核心與衛星部位,「核心聚焦發展AI技術的公司,可望拉高報酬,衛星為應用AI的公司,積極型投資人可用二比一的比重配置。」定期定額長期投資較為妥善,主因在於AI產業波動大,加上趨勢在行進的過程中,難以判斷高低點,「投資AI一定要有相當耐性。」


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