理財健診－股7債3 以累積型基金為主軸

工商時報【本報訊】 鉅亨網投顧投資研究部主管張榮仁： 全球投資市場經過2016年的多頭，加上今年來由美股帶頭屢創新高，投資人持續擁抱風險性資產，讓主要投資標的都來到相對高水位，使得後續投資難度增高。針對Cindy希望有不錯的報酬，但也求不要太高的波動度的需求，投資布局上建議用股債混合的方式，來降低波動，且以累積型基金為主要標的，來累積買房的頭期款。 由於買房需要累積一定的資金，投資上建議較為積極，股票基金的比重建議可佔到7成。進一步來看股市的狀況，今年股市雖然在美股創高下持續走多，但近期在美元轉弱下，新興股市的表現更勝一酬。不過需要留意的是，美國今年還有升息計畫，在經濟數據轉佳下，市場預期聯準會今年還會升息3次，這意味弱勢美元的情況應該不會太久，為預防美國升息、美元再度轉強，資金從新興市場流出影響股市表現等風險，投資股市上建議以全球型股票基金作為配置主軸，布局可佔到股票基金的30％。 儘管美國升息可能影響新興市場，但個別股市仍有其投資題材，尤其部分新興國家，狹帶強勁的經濟成長及企業獲利躍升等題材，都有助於股市表現，因此股票基金部位中，全球新興市場基金可配置20％，另外搭配中國及印度股票金各10％的比重，主要原因是隱含中國經濟成長的李克強指數持續走升，而長期來看，印度經濟成長率可望穩定高於其他新興市場，這樣的配置有利更全面參與全球景氣回升的動能。 另外3成債券配置方面，建議配置在全球新興市場債券及美國高收益債券基金，主要是考量到今年美國可能加速升息，對美國公債為主的防禦型債券會有一些衝擊。進一步觀察高收益債的基本面，在美國景氣回溫、企業獲利向上的情況下，有利於美高收債；值得一提的是，油價受產油國落實減產走揚，且維持在波段高點，將有利能源產業的獲利攀升，整體高收債的違約率也持續下降，對美高收債都是正面消息。