理財健診-新興市場債基金 穩中求勝

工商時報【魏喬怡】 先機新興市場債券基金富盛產品 經理王子瑄: 從文瑞因過往經驗來看,建議目前尚未有收入的他,若目前有20萬元可以投資,還是可以採取小額定期定額方式來投資共同基金,有利於分散風險,會是一個較好的投資工具,可進行基本面的分析,選擇出適合自己的基金。 文瑞過往具有投資股票的經驗,已經有針對產業的研究及部分總體經濟的分析經驗,是在風險可控下願意承擔風險來追求較高額的報酬,屬於積極型的投資人。所以若現階段文瑞的目標是穩中求勝,則新興市場債券型基金則為投資選項標的之一。 新興市場債券型基金相對於股票型基金,債券型基金的風險程度較低,波動也較小,新興市場債券報酬率又相對一般債券投資要高,不需要花費長時間自行操作,能在風險可控下有相對亮眼的預期報酬。 此外,新興市場債券的配息及報酬率相對成熟市場債券較高,在儲備國外求學需要的資金下,選擇此種積極型投資產品能加快資本累積。 以先機新興市場債券基金為例,投資於新興市場本地債的主權債,並透過多元化分散型投資組合,達到資本保障的目標,非常符合文瑞的風險需求及預期報酬。 此外,全球經濟持續復甦,新興市場的經濟成長率持續優於成熟市場,根據歷史數據,2000∼2007年間,新興市場經濟成長增速大於成熟市場,新興市場美元債指數上漲近280%,此刻看好新興市場經濟持續擴張的前提下,投資新興市場債券基金對文瑞的投資績效將有很大的助益。 雖然市場普遍擔憂聯準會持續升息會不利新興市場美元債,但從歷史數據來看,2004年聯準會升息後因美債殖利率急升,造成恐慌因素導致新興市場美元債波段下跌3∼5%,但其實美國升息隱含美國經濟擴張,同時帶動新興市場經濟走強,因此新興美元債隨後累積上漲高達25%。2015年升息後,新興美元債累積上漲高達15%,顯示聯準會升息後新興美元債表現更加強勁,此時進場新興市場美元債將有不錯的績效。