理財健診-攻守兼備 瞄準A股與人民幣基金

工商時報【本報訊】 保德信中國品牌基金經理人楊國昌: 丁老師其實是很多單身中產階級的縮影,常常隨市場最熱的話題所趨,投資較無通盤規畫,在此,我想為丁老師重新安排投資組合,可以先從30萬元人民幣存款切入─人民幣透過「中間價改革」,3天內(8月11日到13日)貶值約3%,讓不少擁有人民幣資產的投資人心驚驚;在8月25日大陸宣布降息及降準「雙降」後,人民幣再度走貶,但貶值幅度與速度已然趨緩。 此刻,人民幣該賣嗎?我並不建議,因為這一波「中間價改革」之後,人行可能放寬目前「2%」的浮動區間,回顧歷史:人民銀行在2012年開始放寬紅線,當時浮動區間從0.5%擴大至1%後,人民幣兌美元在半年內貶值1.5%,隨後一年多的升幅超過5%;2014年3月,再從1%放寬至2%,人民幣在2個月內貶幅超過2.5%,隨後也反彈,因此,我們可以推論:人民幣中間價波動若放寬,就算短線走貶,中長線升值的機會很大。 人民幣不該賣,我不建議也不要默默放著,可以考慮把人民幣存款轉化為「攻守兼備」的投資組合:先從「守備」談起,既然中長線看好人民幣,匯率震盪較大的此刻,不妨考慮轉抱人民幣計價的人民幣貨幣市場型基金,背後著眼的是,不論何時申贖,息收以實際投資天數計算,享有流動性之外,人民幣貨幣市場型基金沒有配息,因此不僅所得免納綜合所得稅,也不用繳補充保費。 至於「攻擊」面,丁老師既然看好大陸的投資優勢,何不考慮投資人民幣計價的A股基金?我建議,應該優先考慮境內A股基金,相較於「配置A股10%上限」的境外基金,境內基金的A股持股比率可達100%,是更直接而靈活的選擇,趁現在估值低於長期平均,可以採取「分批布局」策略,慢慢進場撿便宜。 至於每月20,000元的投資額度,可以待股市回穩後,用「定期定額」方式,長期投資先前遭到錯殺、基本面良好的市場,包括A股、台灣股市、歐洲股市、全球醫療類股、全球消費類股及全球中小型股,都是值得考慮的標的。