理財健診－投組可搭配債券型基金 分散風險

工商時報【魏喬怡】 先機新興市場債券基金之富盛產品經理王子瑄： 雖然濬廷已有基金投資理財概念，但投資的範疇相對單一，僅專注在美股上，因此遇到中美貿易戰和美國期中選舉時，便整體資金皆受到影響，若想降低投資風險，可以採取小額定期定額方式來投資共同基金，或者是除股票型基金之外，可配置與股票型基金相關係數較低的債券型基金，同樣可以達到分散風險的效果，達到投資進可攻、退可守的目標。 濬廷的報酬率期望值為5到8％，且過往投資經驗偏好積極型的股票型基金，希望能透過積極投資加速完成累積的一桶金的目標，願意承擔風險來追求較高額的報酬，屬於積極型的投資人；若濬廷希望投資能穩中求勝，則新興市場債券型基金則為投資選項標的之一。 相對於股票型基金，債券型基金的風險程度較低，波動也較小，新興市場債券報酬率又相對一般債券投資要高，不需要花費長時間自行操作，能在風險可控下有相對亮眼的預期報酬，且基金投資需長時間才能有顯著的獲利，適合長期的投資策略。此外，新興市場債券的配息及報酬率相對成熟市場債券較高。 以先機新興市場債券基金為例，投資於新興市場以美元發行的主權債，並且透過多元化分散投資組合，達到分散風險的目標，非常符合濬廷的風險需求及預期報酬。此外，全球經濟持續復甦，新興市場的經濟成長率持續優於成熟市場，根據歷史數據，2000年到2007年間，新興市場經濟成長增速大於成熟市場，新興市場美元債指數上漲近280％，此刻看好新興市場經濟持續擴張的前提下，投資新興市場債券基金對濬廷的投資績效將有很大的助益。 雖然市場普遍擔憂美國聯準會持續升息會不利新興市場美元債，但從歷史數據來看，上次升息為2004年，2004年因美債殖利率急升，短暫造成恐慌因素導致新興市場美元債波段下跌3到5％，但其實美國升息隱含美國經濟擴張，同時帶動新興市場經濟走強，因此新興美元債隨後累積上漲高達25％。並且2015年升息後，新興美元債累積上漲高達15％，顯示聯準會升息後新興美元債表現更加強勁，此時進場新興市場美元債將有不錯的績效。對照濬廷的預期報酬率及投資策略，新興市場債券基金不失為投資選項之一。