理財健診－定期定額、單筆投資 雙軌並行

工商時報【本報訊】 摩根投信副總經理姜愛苓： 定期定額最大好處便是可以每隔一段時間，透過持續小額投資的進行，參與全球各類有興趣市場的投資機會，在財富逐步累積效果下，創造期望的收益。不過，投資的本質就是「承擔一定的風險以追求報酬」，換言之，高風險不見得帶來高報酬，但想要獲取高報酬就需要承擔短期波動的風險，這是投資前必須了解的金律。因此，海尼根若要採取定期定額的方式應該要先建立正確的觀念，才可達到創造收益之效。 海尼根首先需要建立的定期定額觀念，就是如果市場具有成長契機，即便短期遇市場波動也不應隨意停止扣款。像是新興市場便是長期趨勢向上，且坐擁年輕人口紅利和高度經濟成長空間的好投資標的，儘管短線波動程度往往較成熟市場來的大，但只要秉持長期持有的觀念，短線波動反而是累積單位數的大好時機。 分析過去海尼根投資新興市場基金沒多久便遇到全球金融海嘯，便毅然決然地做出停扣的決定，儘管後來因為市況回穩後恢復扣款，也因資金需求而出場，因此獲得的績效表現普通。另一個需要建立的定期定額觀念便是，投資前最好先確認投資資金短期內不會動用，避免因資金需求，而被迫贖回基金影響投資報酬率，鑑於一個景氣循環約為六年，因此，建議定期定額投資至少要有六年以上，透過景氣循環的效果，投資收益會比較明顯。 由於海尼根目前正處青壯年階段，風險承受度較高，但投資屬性較追求穩健，因此，建議海尼根趁此機會重新檢視資金，包括定存、薪資、或短期內閒置資金，仔細計算每月可投入金額，然後採取平時定期定額和大跌時單筆投資雙軌並進的方式。 至於投資標的，建議把多重收益型資金做為核心產品，衛星配置產品則選擇布局有穩定配息且波動度低的新興市場股債平衡基金，計畫性地完成理財目標。 以摩根多重收益基金為例，一舉網羅了REITs、特別股、可轉債、債券等全球各類收益機會，具有抗震跟漲的投資優勢，不但有債券利息做後盾，又能掌握股市資本增值的契機，且波動度又低於股票，以多重資產商品為核心布局，才能靈活調整資產配置，降低單一資產波動風險，掌握多元收益的機會。 另外，每個月可以多存的薪資或是單筆多出來可投資金額，則建議海尼根可選擇比較積極的有穩定配息，且波動度低的新興市場股債平衡基金，以摩根新興雙利平衡基金為例，網羅了新興高股息成長股、新興市場美元主權債券、本地貨幣主權債券、企業債券，讓投資人除了可以享受新興市場債券的高殖利率，股票投資又瞄準股息率與股息成長率兼具的股票，無論獲利空間與機率都相對突出，讓投資人拿息又可兼顧報酬率，同時承受的波動度也相對較低。 總體而言，透過單筆投資和定期定額齊頭並進，以多重收益商品雙軌並行的方式，並且選擇多重收益型資金做為核心產品，衛星配置新興市場股債平衡基金，順應景氣階段調整，應有機會達成十年內存到一筆購置房屋頭期款的長期目標。