理財健診－多元配置 用年紀當債券比重

工商時報【本報訊】 安聯四季豐收債券組合基金經理人許家豪： 低利年代要幫自己編織退休防護網，勢必得靠著正確觀念，以及挑選適合投資工具，才有辦法過上幸福的退休人生。 但究竟該怎麼準備退休金？一定要找到正確的投資方式與夥伴，才可以有效降低退休金投資的風險，除了要思考市場波動造成的短期風險外，除此之外，也要從長遠的角度，評估投資夥伴的穩定性。 首先，由於全球金融市場基本上是十年一個大周期、三年一個小周期，在市場波動周期中，投資人難以精準預測每次修正幅度，需要長時間固定投資，才有辦法平衡高、低點的進場成本。 其次，雞蛋不可放在同一籃子裡，適當配置多元資產有助控管風險。所以，如何從長期投資角度來做好資產配置很重要。 許家豪建議，可求助於專業團隊。「投資產品的多元性」是第一個挑選標準，再來是要評估「投資團隊的穩定性」，確保可承受短期市場波動的能力。 對於準備退休規劃的觀念上，市場上多存有兩個迷思：一是年輕不能買債、一是年長不能買股。其實，不管年長或年輕，有穩定債息的債券部位，以及能提供資本利得的股票部位，都應該要有。 因此，在做法上，許家豪建議可參考用年紀當作債券配置比重，比如40歲，債券部位就建議放四成、股票放六成。當然隨著平均壽命的提高，為了不致於讓退休規劃資產太早過於保守，債券部位可衡量自身可承擔風險調整，並適時增加其他較積極部位。 面對市場可能隨好壞消息持續震盪起伏，惟今年基本面溫和成長趨勢不變，美國企業獲利成長仍是先低後高的局勢，因此在評價面修正後可留意布局機會，建議投資人增加投資組合的抗震性，並可持有靈活調整的多元組合債，降低波動同時尋求收益機會。