理財健診－人民幣貨幣市場基金 比定存有利

工商時報【本報訊】 德盛安聯人民幣貨幣市場基金 經理人林素萍： 在科技業工作的Dave，雖然無暇專心研究投資理財，但他很清楚自己的風險承受度，已經跨出了投資理財成功的第一步。從Dave對人民幣的觀察也可以發現，他已經掌握了人民幣長線發展的趨勢。只是除了定存，其實還有讓人民幣現金「升級」更好的方法。 2013年人民幣定存開辦以來，因為利息收益與升值潛力，讓許多人趨之若鶩。但如Dave提到的，人民幣定存除了換匯限制、換匯成本與解約折扣，利息收益還要納入二代健保費與綜合所得稅。 考量Dave的需求和風險承受度較低，波動度較小的人民幣貨幣市場基金即可以解決他人民幣投資問題。原有10萬元人民幣可轉入人民幣貨幣市場基金的人民幣計價級別，作為資金停泊之用。至於想要再投資多些人民幣，建議Dave不妨選擇人民幣貨幣市場基金的台幣計價級別，不僅可避開自然人每日2萬人民幣的限制，還可免除自然人承擔約1％的換匯成本，因為法人具有議價優勢，換匯成本可降至0.03∼0.1％。此外，台幣級別是以台幣申贖，拿回時也是台幣，可直接動用，資金調度的彈性更好。 而且投資基金，Dave也不用苦惱去比較各家銀行利率，就交給具備港台交易所議價能力的投資團隊，透過集團亞太區交易室聯手詢價，掌握人民幣即時報價，可有效解決人民幣市場利率落差大的問題。 從人民幣貨幣市場基金的投資組合來看，定存約占60％至80％，另外會布局流動性佳的附買回債券。若Dave想更積極，一些新發行的人民幣貨幣市場基金，會戰術性的配置信用評等高且一年期內的債券或票券，如人民幣計價的點心債，增加收益機會。 Dave因為中國人行半年以來三度降息，對人民幣後市產生疑慮。不過回顧2008年與2012年人行啟動降息循環的經驗來看，人民幣匯價並沒有因為降息而大幅貶值。在貿易結算驅動作用，加上人民幣邁向國際化的題材支撐下，人民幣仍持續走升。 人民幣貨幣市場基金一年收益率約2.4％到3.5％，而若有配置台幣級別，則若人民幣升值，還有額外匯兌收益。對於穩健保守的Dave，透過人民幣貨幣市場基金，不僅可滿足他現階段的理財需求，未來如果風險承受度提升，也可將基金轉入人民幣計價的複合債基金，進一步提升整體回報。