獨角獸基金紅火

工商時報【李書良】 獨角獸基金的招募與申購,成為近期大陸投資圈的話題,但其是金礦或泡沫?仍有待時間驗證。 當前全球正興起一股尋找「獨角獸」企業的熱潮,而投資標的鎖定獨角獸企業的「獨角獸基金」近期在中國大陸進行招募申購,在各家業者大力宣傳與投資人一夕致富的追夢下,讓這些獨角獸基金受到熱捧的同時,也浮現警告的聲音。 綜合陸媒報導,今年以來,全球對獨角獸企業的鼓勵與追捧,加上這些企業上市前所產生的高估值及股價憧憬,連帶讓獨角獸基金也受到市場歡迎。 6月上旬,中國大陸南方、華夏、匯添富、易方達、招商、嘉實等6家基金公司的「3年封閉運作戰略配售靈活配置混合型證券投資基金」(此為獨角獸基金的全稱),正式獲得官方監管層的批文,並於6月11日集體首發,引爆市場投資客爭先恐後購買,各基金募資額迅速超過50億元人民幣(下同)的規模下限門檻,儼然成為大陸資本市場的明星。 獨角獸企業 超吸金 報導稱,某檔基金僅半天就賣出100億元,其中某一機構的高管集體以最高配售額認購,還有多位投資客豪擲300萬元申購這6檔戰略配售基金。 與其他基金產品相較,所謂的獨角獸基金究竟獨特在哪裡?首先,基金投資的標的物主要以獨角獸企業為主,亦是其最大賣點,基金主要以戰略配售方式投資優質創新企業的股票,或者是以中國存託憑證(CDR)方式回歸A股的獨角獸企業。 當然,這並不代表其他公募基金不能投資CDR,但是相比較下,這幾檔基金買獨角獸企業股份與CDR的比例會更高。有業內人士表示,除了這6檔基金透過戰略配售方式來投資CDR公司之外,其他基金也可以投資CDR公司,不過是透過其他方式來參與。 同時,雖然這6檔獨角獸基金都是戰略配售型基金,但仍具差異性。投資策略上,易方達、華夏、嘉實、南方旗下的獨角獸基金均採用戰略配售和固定收益兩種策略,招商基金則在此基礎上增添資產配置策略,匯添富則在戰略配售策略之外,還採取債券投資策略。 投資必有風險 冷靜為上 無論如何,獨角獸基金的推出已成功推動市場熱潮。21世紀經濟報導指出,這次獨角獸基金的銷售過程中,銀行、券商、第三方機構、基金公司等各大管道,銀行是絕對的領先者,而中國招商銀行是賣得最好的,在6月11日中午之前,招商銀行賣出的獨角獸基金總額就約60億元。 另據中國基金報報導,中國建設銀行上海全部支行15分鐘內就有501人認購。一家券商工作人員表示,他已全部認購這6檔基金,每檔基金買1千元,打算看看3年後看哪檔表現最好。一位基金公司銷售人士甚至透露,近日其微信銷售群裡在流傳一張圖,說建設銀行的某檔獨角獸基金因銷售太火爆,伺服器還因此當機。 面對市場狂熱,有業界人士已發出警告稱,獨角獸基金並非沒有風險,其配置與海外市場漲跌更為密切,戰略配售股票投資可能面臨相關資產價值大幅波動、流動性受限以及估值等風險,此外還有3年封閉期內基金不能贖回的流動性風險,以及基金份額二級市場交易價格的折溢價風險等,投資人應冷靜以對,勿盲目跟進。