焦點股:長盈吃蘋果,鎧勝-KY嚇跌寫新低價,台金屬機殼供應鏈嚴陣以待

【財訊快報/王宜弘報導】屋漏偏逢連夜雨!市場傳出中國大陸結構件龍頭大廠長盈精密搶攻蘋果(Apple)訂單,今年打入Macbook供應鏈,目標直指iPhone,台廠面臨嚴峻挑戰,而金屬機殼廠鎧勝-KY(5264)預料所受衝擊最大,週一(20日)股價聞訊重挫摔入跌停。

鎧勝-KY雖在今年首度取得iPhone門票,躋身iPone金屬機殼供應鏈成員,但初期訂單數量少,產能建置成本高,生產良率也待磨合,使得該公司還沒嘗到iPhone甜頭,上半年反而陷入鉅額虧損,總計稅後虧損達14.2億元,每股虧損3.52元,其中第二季虧損2.2元。

週一《經濟日報》報導,中國大陸結構件大廠長盈精密訂下擴大國際大廠訂單目標,並積極搶攻蘋果訂單,今年已打入Macbook供應鏈,一改過去蘋果筆電金屬機殼供應商由台廠全拿的局面,而其下一步就是iPhone,包括可成(2474)、鴻準(2354)與鎧勝-KY均遭衝擊。

不過,可成、鴻準兩大廠週一股價保持穩健,未受此消息影響,反而是上半年陷入大虧的鎧勝-KY盤中重挫,並遭打入跌停板57.1元價位,再創新低價。法人指出,鎧勝蘋果業績占比超過8成,原以iPad為主,近年加入Macbook,後者今年估計占比達4-5成,加上iPhone才剛開始,因產品線集中度較高的影響,受紅色供應鏈的衝擊估計將比同業高。

而蘋果商品平價化的現象正在發酵,今年包括Macbook與iPhone的主流機種均為平價款,蘋果削減成本的壓力勢必將轉嫁到供應鏈身上,這也成為陸廠的一大機會,台廠面臨陸廠挑戰,毛利率是否鬆動,值得觀察。而此一現象在鋰電池產業上已經發生,包括新普(6121)、順達(3211)近年毛利率驟降均與陸廠的競爭有關,因此紛紛轉型非IT產品線。