無視美股登高！現金、垃圾債夯 主動股票基金慘輸ETF

Moneydj理財網

MoneyDJ新聞 2016-12-09 13:16:42 記者 郭妍希 報導

川普當選美國總統後，美股展開蜜月行情，道瓊工業平均指數頻頻刷新歷史高，朝2萬點整數關卡邁進。然而，投資人並未一頭熱把錢投入股市，反而逢高出脫、大量轉持現金，股票型共同基金大失血，追蹤健康照護類股的基金更面臨贖回潮。

路透社17日報導(見此)，理柏(Lipper)公佈的美國註冊基金統計數據顯示，截至12月7日為止當週，投資人把147億美元的資金投入貨幣市場基金、創一個月來最大單週流入額，已連續第4週轉入。

相較之下，股票型共同基金在當週失血了99億美元，但股票型ETF卻進帳80億美元。ICI數據顯示，共同基金今(2016)年的銷售業績，是2008年全球爆發金融海嘯後最慘的一年。跟低成本的指數型基金和股票ETF相比，主動型基金的績效顯得暗淡無光。

另一方面，高收益債基金當週則吸金20億美元，投資等級債基金也進帳26億美元。國際市場債券型基金失血10億美元，為2013年6月以來最為嚴重的贖回潮，美元走強、令投資人對新興市場的償債能力感到憂心。

在產業型基金方面，能源型基金在石油輸出國組織(OPEC)敲定減產協議後，吸金了9.97億美元，健康照護型基金則因川普聲稱要壓制藥價而被贖回4.08億美元，為10月以來最大失血額。

Fortune 12月5日報導(見此)，美國投資大師華倫巴菲特(Warren Buffett)在接受專訪時指出，就算是川普當選總統，美國依舊會更加富裕，他對美股也並不悲觀，在11月8日總統大選日之前和之後，他所購入、賣出的股票都相同。

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巴菲特並提到，雖然他並不懂ETF，但假以時日，被動型投資的績效將擊敗主動型投資。基金經理人能夠從主動型投資賺錢，而一般投資人則較能透過被動型投資獲利。

英國金融時報11月報導，ETF資產規模飆至3.2兆美元以上，超過避險基金的2.97兆美元。避險基金收費高昂、表現遜色，導致投資人不斷出走，轉向費用較低廉的ETF等。

ETF優點在於費用極低，Evercore ISI稱，ETF平均收費為0.35%，並可以享受稅務優惠。相較之下，避險基金所費不貲。Preqin數據顯示，避險基金收取資產規模的1.5%作為管理費，並對獲利抽成18.9%。

＊編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。

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