法人觀點:美股上周轉吸金89億美元,摩根投信建議密切觀察各國貨幣政策走向

【財訊快報/記者劉居全報導】市場多空消息紛陳,導致美股資金動能也隨之反覆。根據最新EPFR資料,美股基金上周資金動能再度由空翻正轉吸金89億美元,單周吸金不但創下13周以來之最,更一舉重返全球股票基金吸金之冠;上周同樣重拾資金青睞的還有新興亞洲基金,單周淨流入逾7億美元,一掃先前連三周失血的窘境。

反觀其他區域普遍都有小幅淨流出。全球型新興市場基金連續失血周數也來到第七周,所以全年度仍有逾百億美元的淨流入;歐非中東和拉美基金也分別連2周和5周失血;至於歐股基金,儘管上周失血幅度已明顯收斂至18億美元,但在連續失血周數進入第18周影響下,今年累計淨流出金額已超過680億美元,為今年以來資金動能最為疲弱的股票型基金。

摩根多重收益型產品經理陳若梅指出,美國和墨西哥上周達成協議,加上市場預期主要央行年底前可能祭出降息等更為寬鬆的貨幣政策,引領美股上周重啟漲勢,連動美股基金也重新擄獲國際資金青睞目光,89億美元的單周淨流入,不僅改寫最近13周以來之最,也一舉將美股基金拱上全球股票吸金王寶座。

陳若梅表示,隨著美股基金氣氛轉暖,新興亞洲股票基金上周也跟著重拾資金動能,轉吸金7億美元,終結連三周遭到資金調節窘境,反觀區域新興市場基金則普遍淨流出,其中又以今年來資金動能最為強勁的全球型新興市場基金失血幅度最鉅,單周流出11億美元,累計失血周數來到第七周,歐非中東和拉美基金也都持續有小幅度的失血。至於歐股失血幅度雖已明顯收斂,但在連續18周失血後,為今年來資金動能最疲弱股票型基金。

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陳若梅表示,包括美國、英國、日本、台灣、巴西、印尼、菲律賓等央行都將召開利率會議,堪稱全球超級央行周,除了菲律賓有機會降息一碼外,市場普遍認為其餘國家央行均有望維持利率不變,建議投資人可密切觀察各國後續貨幣政策走向。

陳若梅強調,儘管美股近期投資氣氛回暖,但美中貿易問題持續難解,美國總統川普甚至對外再次放話,將持續擱置美中貿易談判,直到中方願意承認先前談妥的條件,並不排除再次對中國進口商品加徵關稅,若中國國家主席不出席G20峰會的雙方會晤。眼見短線美中雙方戰火可能隨時再遭引爆,建議投資人在消息面多空交織影響下,應慎防市場震盪,建議投資人應檢視手邊的資產配置是否夠多元和分散,才足以因應市場的變化無常。

陳若梅分析,市場波動度提升,投資人若選擇重壓單一市場或資產,恐將難以掌握資產快速輪動趨勢,且一旦有任何風吹草動,恐易蒙受單一資產轉瞬即逝的損失,而多重收益策略最大優勢,就是一舉網羅成熟市場股票、新興市場股票、高收益債券、新興市場債、投資級企業債、非機構抵押債券、REITs、特別股和可轉換公司債等,讓投資人能於市場震盪之際持續掌握股債和另類資產的穩定孳息,同時又不錯過市場翻轉的投資契機,攻守兼備的投資特性,相當適合作為投資人現階段的核心配置。