法人觀點:景順投信稱,目標到期債券基金兩大特色不受債市波動影響

【財訊快報/劉居全報導】美國聯準會上周如預期升息一碼,為今年第二度升息,並暗示2018年還會繼續升息,也讓新興債市備受壓力。景順投信表示,在市場波動劇烈的環境下,透過目標到期債券基金債息穩定入帳及隨時間流逝而債券價格波動遞減的兩大特色,可有效減緩投資人受到利率風險及每日價格波動干擾。

景順投信指出,目標到期債券投資策略具兩大特色,首先是債息穩定入帳。景順投信表示,投資人不用理會美國聯準會升息次數、不必擔心區域政治風險,也能穩收債息原因,在於這類型基金須「團進團出」,只要所持有的債券不違約,按時繳息,至債券到期日就能順利拿回本金與利息。

至於特色二是隨時間流逝價格波動遞減。景順投信表示,只要所投資的債券無信用違約風險發生,債券價值就會隨著到期日逼近趨近面額,價格波動也會隨之降低。

為滿足投資人多元幣別配置需求,景順投信攜手英國保誠人壽以投資型保單連結「景順2024到期優選新興債券基金」,景順投信指出,採目標到期債券投資法布局新興市場債以掌握收益、達成投資目標,投資組合中60%以上為投資等級債券,平均信評維持在BBB-投資等級,其中20-30%比重為主權債、70-80%企業債,並藉由投資於世界級的優質新興市場企業債,降低波動、優化新興市場債券投資組合,在不確定的環境下帶領投資人穿越牛熊市考驗。

景順固定收益團隊海外投資顧問傑森楚希羅(Jason Trujillo)表示,儘管近期市場出現疲軟,但新興市場整體基本面仍屬正面,不僅全球成長穩健、通膨溫和,新興市場債券利差,也高於已開發市場債券。一旦美國升息狀況趨於穩定,債券基本面可進一步提升。