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油價半年漲５成，如何賺回來？小資族可投資「」避險
文：張道宜／出處：Cheers雜誌／圖片來源：unsplash.com
6月22日OPEC產油國將齊聚維也納，舉行半年一度的高峰會，一言一行可能牽動下半年油價走勢。而今年以來油價狂飆，漲幅超過5成，但有人感嘆荷包縮水同時，有人已經嗅到了機會的味道…
油價漲完了？還是有投資機會
理財不外乎有兩大目標：增加獲利，或是減少損失。面臨油價上漲時也是如此：積極投資者從哪裡掌握機會？而保守投資者又該如何避免風險？
對於不希望承受太多風險的投資人，呂忠達建議，要看到油價上漲背後，對於存款、投資甚至整體經濟局勢的通膨風險。
「下半年應該是強化的是風險管控，並且在通膨環境下保全資產，」呂忠達警告，油價上升，石油進口國需要更多美元買油，可能帶動美元走強，可能使熱錢從新興市場回流美國，對於全球市場都是警訊。
美元現金或保單
既然油價上漲的主因是國際衝突局勢，呂忠達認為，小資族可以從「避險」這一點下手，尋找較不受市場波動影響的避險貨幣或資產。
「當地緣政治衝突發生，市場往往會買進美元作為避險，」呂忠達建議，「未來美元如果走高，那麼現在佈局美元現金、貨幣型基金或是六年期的美元保單，都有機會受惠。」
另外，呂忠達提醒，雖然不如美元方便，但瑞士法郎其實更具避險性，同樣是可以考慮的投資工具。
新興市場基金
新興市場，如拉丁美洲或東協國家，通常擁有豐富天然資源，或是廣大市場，因此成為熱門投資標的；但政治成熟度不如美、歐國家，財政結構較不穩定，容易受國際市場波動影響。
安聯油礦金基金經理人林孟洼解釋，油價上漲一方面帶動物價上漲，引發通膨，對於需要進口能源的新興市場國家，如馬來西亞，泰國或印尼，為了平衡物價，可能面臨能源成本提高與補貼的壓力，增加政府財政負擔；但反過來說，對能源出口國，如俄羅斯，就可能從油價上漲中獲利。
簡而言之，如果手上持有新興市場基金，或是有意購入新興市場基金的投資者，特別應該釐清基金持有個股成分，與油價的連動關係，進而考量增減新興市場部位。
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