東協基金Q2看漲 投資正逢時

工商時報【記者陳欣文╱台北報導】 年初至今亞洲市場表現優異，根據統計，第2季受到消費旺季及農產品供需緊俏的影響，股市表現往往是全年最佳的時候，其中印尼以平均超過6％的表現居冠，其他國家也都有3％以上報酬，整個東協平均漲幅逾4％，顯示目前正是投資東協的好時機。 群益投信表示，在全球資金寬鬆潮下，亞洲市場也掀起一波降息風，但進一步來看，東協今年利率走勢不同調，雙印反應通縮加劇，央行陸續採取降息；反觀馬來西亞及菲律賓，因需求回升帶動經濟改善，而處在升息階段，但與金融風暴前相較，利率水準仍舊偏低。 群益東協成長基金經理人蘇士勛指出，就東協各國來看，早先印尼無預期降息，該國央行預期未來通膨壓力將持續下降，此舉有利於目前較緊張的流動性問題，有利於利率敏感性行業如房地產營建等，金融業亦能逐漸重拾放款成長動能。 東協市場整體受美元強勢影響，新、馬與印尼貨幣現階段均處於持續貶值的過程，泰國與菲律賓受惠旅遊旺季與海外匯款增加因素，匯率呈有所支撐。 摩根東協基金經理人黃寶麗（Pauline Ng）指出，國際油價走低趨勢，改善東協國家通膨與經常帳壓力，貨幣政策運用更具彈性，更有利於印尼與泰國推動能源改革，如印尼調高燃油補貼價格以減少財政赤字，提供政府推動基礎設施建設資金。 此外，預計年底成立的東協經濟共同體（AEC）再添利多題材，料將支持東協經濟及股市再上一層樓。 黃寶麗表示，東協10國即將於年底成立東協經濟共同體（AEC），將是一個擁有6億多人口的龐大市場，成為僅次於大陸及印度的亞洲第3大市場，經濟實力及影響力不容小覷。 法人認為，目前新加坡與馬來西亞經濟動能偏弱，且油價下跌影響財政收支，匯率偏弱，投資上相對看好資金持續流入之菲律賓與受惠政策改革紅利的印尼市場；產業方面，受惠貨幣貶值的出口類股，及基礎建設上下游與消費升級等耐久財消費個股、受惠低利率的非銀金融類股，預期都仍有表現空間。