新光投信「股債四合體」投資亮點四效合一

工商時報【陳愛珠】 今年全球股市呈現高仰角上漲，可是史上僅見，展望2018年，新光投信指出，「齊漲式」行情進入尾聲，股市波動攀升，投資組合建立股債新合體，納入全球股票、特別股、投資等級債、高收益債，績效表現將更加「穩中帶勁」! 新光全球總回報平衡基金經理人邱志榮表示，面對2018年景氣續旺環境，如果想要「收益」與「資本利得」兼顧，可以選擇多重資產基金，或者投資組合納入高收益債、投資等級債、全球股票、特別股等股債四合體，從報酬/風險角度來看，投資效率更高，不僅追求「趨漲」、「抗跌」更兼顧「耐震」、「收息」，投資亮點四效合一。 根據統計，截至11/16止，MSCI世界股票指數年初迄今上漲18.88％最多，其次是標普美國特別股指數，今年以來也上揚8.21％；至於債券方面，彭博巴克萊美元高收益公司債指數同期間彈升6.05％，該類投資等級債指數也有5.33％的漲幅。 邱志榮指出，今年以來，股債漲幅亮眼，各類資產均獲資金流入，顯示投資人對成長型、收益型資產各有所好，但市場風險也蠢蠢欲動，近期全球債市風險指數已率先示警，包括新興市場高收益債利差、及美國高收債利差皆同步走高，反映資金正往趨避風險的資產移動，市場波動將逐漸加大。 觀察資金流向發現，今年以來各類型債券基金均獲資金流入，新興市場債券基金持續獲得資金青睞，投資等級債券至今，更創下連續46週淨流入，顯示市場對穩健收益的需求仍相當大，也突顯投資等級債，更能穩定資產組合波動特性。 邱志榮建議，明年投資主軸，不只追求成長，應該是成長、收益、避險三者兼顧，因為近期美股持續創新高下，若年底能通過稅改法案，則有機會再度刺激美股強勢上揚，也將加快聯準會明年升息腳步；但稅改法案若無法於今年通過，短期會持續對美股造成波動。