搶搭MSCI納入上證A股順風車 外資大買5檔ETF

文：陳唯泰

【上證A股第4次闖關MSCI】

台北股市今年重回萬點，大家都在關注這次能夠撐多久。不過就在大家關注台股的萬點行情之時，其實有另一項威脅正慢慢接近，就是MSCI評估把上證A股納入全球新興市場權重。

就在本(五)月份，MSCI再次雙降台北股市在「全球新興市場」及「亞太區除日本外指數」的權重，這個結果跟市場大部份的專家推估不同，因為台股今年以來表現穩定，且在第二季的新台幣維持強勢。正當大家在納悶時，突然傳出司MSCI明晟表示，將會美國時間6月20日公布年度檢討結果，是否將中國A股納入旗下MSCI新興市場指數。過去MSCI已經三次延遲將A股納入新興市場指數，今年會是第四次闖關，許多家大型投資銀行都預計，A股獲納入指數的機會率超過五成。

【中國「帶路」想像空間大】

先前被市場指為缺陷的，包括資本流動不方便，又或是交易規範限制，這些大陸證監會沒有明確地改變，但是證監會對於國內炒作歪風倒是持續糾正，這也蠻符合他們的強國心態。不過，未來一帶一路的發展，預計將帶動人民幣的國際地位，屆時外資會再一次搶著進中國，而不是中國求外資進入，所以這次MSCI有沒有納入上證A股，中國可是老神在在。但是在投資的立場上，可就不一樣了……。

投資講究的是搶佔先機，而且要在事件發生之前就要先佈局。因此在消息還不是這麼明朗的時候，提前介入可能會比到時候去追高來得更好。那要如何佈局這一個機會呢？要跑去中國開戶嗎？當然這是一個方法，但是卻有實務上的問題，因為不知道要買什麼股票，而且舟車勞頓，成本也挺高的。還好有另一個方法，就是中國的ETF。

目前跟中國有相關的ETF共計有12檔，請參考附表。

表、中國相關ETF

元大滬深300正2(00637L)、富邦上証正2(00633L)、富邦深100(00639)、元大寶滬深(0061)、元大上證50(006206)、國泰中國A50正2(00655L)、BP上證50(008201)、群益深証中小+R(00643K)、國泰中國A50(00636)、群益深証中小(00643)、富邦上証+R(00625K)、FH滬深(006207)

註1：基金淨資產價值7.8億港元的部分，每年0.89%；基金淨資產價值超過7.8億港元的部分，每年0.99%。

註2：由管理費支出

【外資買超5檔ETF】

以上符表有12檔，該怎麼選呢？中國相關的ETF主要分二大類，包含深圳以及不包含深圳交易所的，因為這次MSCI主要是納入上海A股，因此選擇上，一定要有上海(滬)成份。再者考慮流通性，我們以外資法人有在進出的為主，因此挑出了5檔：(1)元大滬深300正2、(2)富邦上証正2、(3)元大寶滬深、(4)元大上證50、(5)國泰中國A50正2。尤其是以前2檔ETF，在近一週外資買超較為積極，而第3檔元大寶滬深是老牌的中國ETF，交易量大，但因為槓桿倍數只有1倍，所以近一週外資買超排第4名。

【交易成本最省：元大寶滬深】

股神爺爺巴菲特十分重視交易成本，ETF的交易稅是千分之1，比股票便宜很多，所以受到股神爺爺的青睬，但投資ETF還要多比較一下基金的保管費及管理費，上述挑選出來的5檔ETF中，可是如果從交易成本來做比較的話，元大寶滬深的管理費加保管費為0.4%，是最省錢的ETF。其次是國泰中國A50，兩項費用合計1.05%，最高的是元大滬深300正2以及富邦上証正2，都是1.22%。

投資ETF，往往需要波段的操作。短線進出往往會有賺不夠多的感覺。而想要成功的波段操作，在起漲時介入是關鍵，希望投資朋友看到這一篇文章時，還不算太晚唷！

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作者簡介：

從事金融證券業超過15年，合格證券分析師，現於CMoney全曜財經擔任顧問、財經主筆，並且是證基會以及中正社區大學講師。

投資首重總體經濟的多空循環，並結合基本面選股與技術面操作；認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。