持股分散還是集中好? 「用最少持股產生最大價值」

作者:林帝佑

「我昨天買的股票,今天居然漲停耶!」
「哇,那獲利應該不錯!」
「對啊,可惜我只買1張……」

買股票到底要集中還是分散?每個人的狀況跟看法不一樣,但是今年以來,佑佑的交易策略改變了許多,我從分散持股改為集中數檔,發現有不少好處,所以想跟大家分享一下操作上的心得。

過去,因為功課做得不多,每次覺得這檔股票好,我也不敢買太多,頂多就是1張、2張,碰到的狀況是,即便漲停也賺得不多。舉例來說,我買進1張100元的股票,花了10萬元,隔天漲停,股價來到110元,我可以賺到1萬元。但是,假設我買了4張100元的股票,想要賺到1萬元,那這檔股票只要漲2.5元就可以辦到,更不用說漲停的獲利有多少了……所以,有時候獲利的關鍵不在於漲幅多少,而是在於部位的大小。

其次,隨著資金變多,但每一檔我仍然只敢買1張、2張,導致我的持股檔數也愈來愈多,不僅無法每一檔都好好研究,也不好管理。

以資金部位 而非以張數來衡量「買夠了嗎」

於是,今年我嘗試將持股檔數降低,有些人會說,「你看好這檔,那就壓身家啊!」但對一個本性偏保守又想積極放大資產的新手來說(我真是矛盾的人類XDD),我真的沒有膽子壓身家在一檔股票上面。

所以,我的作法是將放在股市裡面的資金除以5~6等份,然後看好決定買進的個股就買到既定的額度。舉例來說,假設我在股市裡面放了100萬元,除以5,所以每一檔股票可以買到20萬元,我是以資金部位、而不是以張數來衡量「買夠了嗎」。

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這麼做的好處在於,因為持有檔數較少,為了讓資金更有效率,你必定會選擇把精力放在真正看好且有成長動能的個股,因此,在買進或賣出股票時,功課必定會做得比較多,且檔數少,每一檔也能夠花較多的時間深入研究、每天觀察其相關資訊等等。

再者,如果今天股價表現不錯,也因為有一定的持股規模,所以獲利的絕對數字也不會太差。第3點,如果股價漲高想要獲利出場,也能分批慢慢賣出回收成本,如果今天持股只有1張,當股價從100元漲到110元,覺得賺了不少想賣出,可是又怕今天的高點是明日的低點,抱不住飆股,回頭看都難免會懊惱,但如果有多張持股,就能設定漲多少、賣多少之類的停利機制,讓部分的獲利入袋,便能對後面的股價漲跌較安心。

上週參加某基金公司的記者會,基金經理人也提到,他們的選股策略是「用最少持股產生最大價值」,恰好是我今年投資以來非常有感觸的改變。

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