投資要知道什麼?

理財專欄作者:黃逸強

一位認識多年的股友報我一支股票,說是他姊夫的換帖兄弟的公司新股掛牌,內線消息保證會有一段蜜月行情。我問他公司是做什麼的,有沒有基本資料可以參考一下,他說那不重要,負責承銷的券商一定會護盤作價,短線絕對有錢賺。

別聽消息作股票

說實在話,任他講的天花亂墜我是不會買的,在市場久了,明牌消息滿天飛,花時間去證實或研究不認識的產業,不如專心研究自己熟悉的股票。

記者問一位百歲人瑞的養身之道,他說其實很簡單,就是知道自己要什麼,和知道自己不要什麼,也不勉強自己做超出能力的事。生活是一種選擇,如果一個人活了一把年紀,還不知道自己要什麼,是蠻糟糕的。但真的有很多人不知道自己要什麼,只是一窩蜂地跟著別人養身、跟著流行吃健康食品,似乎只要和大家一樣就沒錯,並沒有考慮是否適合自己。

投資也是如此,大家瘋股票就跟著去買股票,大家搶基金就跟著買基金,加上媒體的渲染,投資人很容易像羊群般盲目的追隨。至於是否符合自己的投資屬性,也沒人在乎,這樣要賺錢真的只有靠運氣了。

投資屬性分析

去證券公司開戶或買投資型保單時,都會有一張單子要親簽,就是「投資人風險屬性分析問卷調查表」,是主管機關規定並協助客戶瞭解本身投資屬性與風險承受度。問券內容有投資經驗、能接受的價格波動、可承擔的本金虧損幅度、停損停利的處置方法和期望報酬。

逐一填寫完最後會有一個整體計分表,藉此評估自身投資屬性,及面對風險時所持有的承受度,分為保守型、安穩型、穩健型、成長型和積極型五種,這是主管機關保護投資人的措施。但是上有政策下有對策,通常業務員會建議客戶不要寫太保守,因為會有很多商品不能買,所以很多人就隨意勾選,完全忽略這對自己的重要性。

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如果有一個人誠實作答,他教育程度不高,沒有投資經驗,只能承受+5%-5%的價格波動,不能承擔本金的虧損,那他的評分會很低,除了定存幾乎不能購買什麼金融商品,這樣業務員就做不到他的生意。

投資要知道自己的能力

任何投資都會有風險,業務員應該解釋給客戶聽,在可以承擔風險的程度內,建議適合的金融商品,並不是所有的商品都可以買。經常看到券商推銷權證的廣告,還舉辦路跑活動宣傳,鼓吹權證能以小博大,但結果卻是經常血本無歸,投資人輸到要跑路了。因為它本來就是一個短線的投機商品,像樂透一樣報酬率雖然高,但贏的機率卻很低。

曾經有達人號稱靠權證賺了很多錢,但那畢竟是少數,看到別人賺錢就有樣學樣,玩過才知道這錢其實不好賺。買股票套牢了或許還可以靠配股配息賺一點回來,買權證如果套牢放到最後都歸零。

保守型的投資人不適合投機的商品,像權證、期貨、選擇權都是屬於投機商品,股票和基金如果做短線也是投機,與投資的差異是賭的成分居多。

投資與投機有一個共同點就是要賺錢,重點是自己有什麼本事,可以賺到別人的錢,如果只是打聽消息那不算本事。知道自己能力有限,就讓大老闆幫我們賺錢吧,不貪圖非分之財,買一個績優股長期投資才是正道。

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