投資人要知道三件事

理財專欄作者 黃逸強

台灣三大金控家族之一的新光吳家投資流年不利旗下新光人壽投資宏達電股票虧損50億元投資巴西基金也有50億元的帳上虧損,今年董事會砲聲隆隆,董事長吳東進的地位也遭到挑戰。

大老闆也聽信明牌

幾年前金磚四國話題正夯的時候,新光金大舉買進巴西ETF(指數型基金)及公債不料幾年後金磚變土磚巴西幣又大貶,至今帳上損失五十億元。另一樁投資是宏達電,在每股一千多元的時候買進六千張,近年陸續賣出後慘賠約五十億元

法人會大買宏達電在千元以上的價位是有點誇張,一張股票要價一百萬元,投入六十億元除了是有相當的研究,聽說是吳東進在一場飯局,聽了王雪紅的一席話所做的決定,沒想到踩到地雷慘賠九成出場,業界估計應是賣在百元以下。這種處分虧損股票的鴕鳥心態,讓人大感意外

宏達電從千元跌到百元的過程當中,有很多的機會可以停損,但公司一直將宏達電放在長期投資的備供部分不執行停損,認為不出售就不會顯示在損益表上,使得新壽一再錯失處分的最佳機會。幾件投資案若非是老闆親自授意,專業經理人早就被炒魷魚了!

顧了面子 失了裡子

在股市待久了都知道買股票不難會賣股票才是師父,通常是賺錢不捨得賣、賠錢不甘心賣。宏達電是投資人心中的夢魘,很多人在下跌的過程中,不但沒有停損還加碼攤平,尤其是跌到100元附近的時候,大家都認為跌夠多了,百元應該會有支撐,卻沒想到還繼續跌,最低曾跌到40.35這檔股票害慘一堆人。

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股市是一個殺戮戰場,存活的第一要件就是學會停損,那比你擁有什麼功夫、什麼武器更重要。停損對一般散戶來說還算簡單,對法人來說,尤其像新光這種大集團可就有點難度。

試想投資了六十億元押在一檔股票上,尤其是金控又是大老闆的決定,部屬就算有人看出宏達電有問題,也很難建議老闆賠錢賣股票;因為那代表判斷錯誤,要大老闆認錯認輸何其難,那是悠關面子的問題。而且這種事媒體會用放大鏡檢視,就像之後新聞報導,傳說96歲的老媽媽都出面了

散戶的投資優勢

有些投資人會參加第四台投顧老師會員或喜歡聽名嘴分析師的解盤,要注意人難免有錯,但愈是大牌愈是有知名度,看走眼的時候愈不會認錯,他們很怕砸了自己的招牌。而法人的投資部位都很大,有時就算看錯想停損,在成交量不大的狀況下也很難出貨

散戶投資人最好沒有包袱沒有壓力只需要對自己負責。投資金額也不大,想買就買、該賣就賣,行情熱絡就多做一點行情清淡時休息也可以。法人操盤手或基金經理人可就沒這麼輕鬆,老闆隨時都在盯績效,有的還要幫證券部門做業績,要賺錢還要周轉率,真的是難為他們了。

在股市投資人只要知道這三件事,應該就可以立於不敗之地,「順勢操作、嚴設停損、資金控管。」掌握市場節奏,分辨多頭還是空頭順著做,如果看不懂就不要做。進場後行情不如預期,寧願小賠出場,也不要讓自己陷入絕境。分配資金分散風險,手上永遠要有一筆保命錢,這樣長期投資的勝算很高。

最後,千萬不要聽信明牌,連大股東、大老闆的話都不能聽。