投信募基金 也要養基金

工商時報【記者孫彬訓╱台北報導】 投信基金過往募集新基金後，往往募集時就是基金規模最高峰，閉鎖期打開後金額常大幅流出。為避免「只會募基金，不會養基金」，證期局下令，未來投信新基金，閉鎖期後的6個月內平均規模，必須維持新基金募集時規模的2分之1以上，不然未來新基金就要採取審核制，不再適用申報制。 由於該規定適用去年10月以後申請的基金，部分新基金將在近期就會陸續達到閉鎖期後的6個月期間，因此外引人注目。 據了解，為了躲避這問題，很多投信都使用「鑽巧門」的方式，也就是募集到符合設立門檻後的一定金額，就馬上送件申請設立，這樣也能避免拉高基金規模，讓後續要維持2分之1的難度提高。 例如，現在基金募集3億元就送件申請設立，雖然後續募集到30億元，但因為申請設立時僅有3億元，因此閉鎖期後，只要維持2分之1，也就是維持1.5億元，相對難度會低很多。 過往保管銀行或投信的相關單位，為了達到業績目標，常常「使命必達」，理財專員或銷售人員往往在新基金募集時動用所有的人際關係，希望藉由「人情」方式達陣，但由於不是真心投資，就會出現閉鎖期後，基金規模就快速流失。 投信業者表示，募集基金當然希望能愈養愈大，但往往事與願違，例如過了幾年，原先的熱潮消退，或市場表現不佳，例如這幾年的資源相關、黃金相關基金就是如此，因此未來會慎選募集基金，或是藉由持續挹注資源，希望讓投資人建立正確觀念，了解「舊基金也可以是長久的好基金」，不要永遠只關注新基金。