抓到了！兩大隱形殺手讓你的錢愈變愈薄

經濟學家輪番對存款族提出警告，零負利率時代來臨，別再將錢擺在銀行，小資族、夾心族、退休族到底該如何是好？理財專家為三大族群把脈，找出比銀行存款更好的替代方案。

10月中旬，瑞士信貸（Credit Suisse）亞太區董事總經理陶冬博士在香港的一場演講，提及未來10年內全球將進入「零負利率（Zero Lower Bound，ZLB）」，甚至以很重的口吻說：「如果你的錢放在銀行，你會死無葬身之地！」呼籲大家及早鎖定利率，尋找合理回報的資產。

陶冬一席重話，讓許多台灣人嚇出一身冷汗。香港北威國際集團總經理、台大財務金融學系兼任教授劉憶如更在今年的北海論壇點名，「退休族」及「存款族」將是低利時代下的弱勢族群。

全球央行當前多採取低利措施，旨在希望民眾別再將錢存入銀行，應提領現金消費，以刺激經濟成長。偏偏台灣人很愛儲蓄，不畏長期低利趨勢，仍戒不掉定存的習慣。

2015年的諾貝爾經濟學獎得主迪頓（Angus Deaton）早前就對台灣人儲蓄的習慣大為好奇，評價「台灣是儲蓄王國，不論幾歲都在存錢」。

存款族當心！零負利率與通膨默默吞噬你的利息收入

台灣人為何愛儲蓄？一名資深銀行主管長期觀察，不少台灣民眾曾被80年代台股萬點大泡沫嚇破膽，近30年期間又遭逢SARS、金融海嘯衝擊，他們已承受不住虧損，寧可信賴相對安全且保守的銀行，將定存視為最穩當的理財途徑。

攤開國內銀行最新的利率牌告，活期存款最高僅0.1％，活期儲蓄存款最高0.23％，定期存款最高1.15％，定期儲蓄存款最高1.17％。若存款100萬元，每年最高利息收入頂多1萬1700元，平均每月利息僅975元。

資深銀行主管透露，儘管定存利率已不具吸引力，但老一輩仍無法輕易改變習慣，反倒小資族早已棄守定存、靠攏數位存款，試圖多賺一點活存利息。

遠東銀行數位存款Bankee利率最高為2.6％，但因遊戲規則比較繁瑣，看得到未必吃得到。王道銀行數位存款1.85％的利率相對容易取得，惟高利存款的上限為20萬元，且專案時間6個月，縱使20萬月月複利計息，半年下來也只有1848元。

圖／遠東銀行數位存款Bankee推出活存利率最高2.6％，但規則較為繁瑣不易達成。

即便如此，事實上歐洲許多國家、日本已進入零負利率，台灣能否持續達到1％以上的利率水平，沒人敢保證。

更何況，目前的利率已難以抵抗通膨了。根據中央銀行第三季理監事會議預估，今年消費者物價指數（CPI）年增率為0.7％、核心CPI（剔除食物類與能源類價格的消費者物價指數）年增率為0.56％。不少理財專家搖頭說，若拉長時間來看，利息收入與物價成長幅度早已相互抵銷。

毫無疑問的，零負利率與通膨已成為投資理財的兩大隱形殺手，手中的錢將愈變愈薄。那民眾又該如何是好呢？

理財二步驟：設定目標，慎選適合的投資工具

所謂「人不理財，財不理你。」台灣財富管理規劃發展協會理事長林澍典表示，第一步必須釐清自己的理財目標，而非盲目理財。

市面上的理財工具琳瑯滿目，林澍典提醒，人人想透過理財創造財富，但不見得每種工具都適合自己。例如昂貴的標靶藥可能會很有效，但也得找到病徵才能對症下藥，才不會亂花大把銀子還治不了病。

林澍典建議，與其因陶冬的「零負利率」四個字慌了手腳，不如先靜下心思考自己的理財目標。不論想購屋、出國、生子，或是將財富傳承給下一代，須設定好目標，才有助於計算需要多少時間累計多少報酬，這是找尋理財工具的最關鍵一步。

三大族群靠ETF、兩大保單，打造穩健獲利金庫

現代人工作辛勞、薪水有限，存款族若想透過投資累積財富，理財專家郭莉芳建議，以指數股票型基金（ETF）來取代存款，這一項商品全民皆適用。

由於ETF投資一籃子的證券商品，追蹤特定指數或商品績效表現，兼具股票及共同基金的特性，可分散投資風險；又因「被動式管理」的特質，投資組合依據指數成分股調整，不僅避免經濟或金融市場的變化影響，更能免去人為的主觀判斷。

不過，放眼證券交易所上百檔的ETF，郭莉芳建議挑選兩步驟：首先拉長時間檢視每檔ETF的績效表現，再觀察個別ETF的流動性。

在這兩個條件下，她認為，2006年上市、追蹤台灣50指數的「元大台灣50（簡稱0050）」；2006年上市、追蹤台灣資訊科技指數的「富邦科技（0052）」；及2007年上市、追蹤台股息指數的「元大高股息（0056）」，這三檔都值得存款族留意。

》小資族：投資ETF，坐收年化報酬6％

小資族年紀尚輕，有承擔風險的能力，惟甫踏入社會職場，薪水有限，郭莉芳建議，集中資產做更有利的投資運用，ETF是累積財富的首選。

保守民眾不免好奇，ETF績效真的能穩勝定存嗎？證券分析師指出，以0050來說，管理費0.32％、保管費0.935％，較一般基金便宜；其次，該檔於2018年全年總交易額達1565億元，具有高流動性，也讓零股交易相對容易；第三，0050長期年化報酬率約6％，勝過銀行各項存款利率。

圖／ETF是小資族累積財富的首選（僅為情境用圖）。shutterstock

》夾心族：投資型保險，投資、壽險雙顧

上有老、下有小，三明治夾心族堪稱最痛苦族群。郭莉芳指出，該族群背負養家之責，除思考以理財累積財富，更應留意個人壽險保障，切勿因純壽險保費昂貴打退堂鼓，建議以「投資型保險」兼具理財及保障。

這種保單投保初期的帳戶管理費收取時間都不同，建議年限過後，提高個人保障，並持續積極投入保單的投資標的，便可打造優於壽險成本的投資理財。

郭莉芳指出，長期投資創造長期報酬是不變法則，與ETF同樣投資長期績效不錯的基金商品，而債券型基金則是保守型存戶可留意的標的。

債券基金績效穩健，但市場經常對其有績效不佳的迷思，若將時間拉長來看，2008年金融海嘯時期反而異軍突起。他提醒，債券型基金屬於穩健保守的理財工具，但投資並非只進不出，可在價高時，將部分資金贖回，但切記定期定額長期投資不可中斷。

》退休族：儲蓄型保險，首重預定利率表現

退休族首重退休金的累積，郭莉芳認為，金管會雖表明將大力監管儲蓄型保險，但該險種仍具理財魅力。不論今年或明年投保，應將過去重視宣告利率的思維，扭轉為強調「預定利率」。

儲蓄險究竟該怎麼買？市面上有一派說法，重視IRR（內部報酬率），但因保單不會揭露，且未來宣告利率調整也會受影響。郭莉芳認為，預定利率是投保的重要指標，而該利率在保單上市時已明定，不受宣告利率影響。

有人說「害怕風險者，才是最大的風險。」面對零負利率時代，不妨先調整自己對理財風險的認知，誠如暢銷書《有錢人跟你想的不一樣》所提，有錢人不比貧窮人聰明，但他們懂得承擔風險卻不冒險的心態，來保全與壯大資產。

別再說自己不懂理財了，若你仍以銀行存款利率為唯一理財方式，不久的將來，很可能會被笑說是傻子，不妨換個腦袋想一想，轉變一下投資工具，避免自己成為可憐的「窮忙族」「下流老人」。

圖／儲蓄型保險是退休族累積退休金的首選（僅為情境用圖）。pakutaso

本文轉載自遠見雜誌