扯台股後腿的竟是自己人!連績優股也不放過

作者:陳唯泰

【萬點以上投信結帳】

台北股市最近算是「露臉」了,多頭持續向上挺進,指數頻創波段新高,市場上已經喊出要直接挑戰2000年的高點10393。這次多頭行情的上漲,確實跌破不少人眼鏡,因為在全球保護主義興起下,以外銷為主的台灣,其實宛如在逆風中前行,再加上中國在國際上的打壓,使得台商處處捉襟見肘,不少廠商連下一季的訂單都不知在哪裡。

但是,加權指數持續創高,不少投信法人可是看得泠靜,對於股價漲多或是股價與基本面背道而馳的個股,他們可是逢高調節,進行換股操作。而這個操作在每一季的季末,美其名為換股,直白地講就是「結帳」。

圖、萬點以上投信賣超積極

圖片來源:CMoney法人決策系統
圖片來源:CMoney法人決策系統

為什麼這個結帳動作,在季末會最明顯呢?因為只要等到當季的最後一個月的營收公告之後,這一季前2個月的累計營收也就知道了,再加上第3個月的估計數字,到底本季是跟前一季相比是成長還是衰退,又或是跟去年同期相比是成長還是衰退,其實也就一目了然。所以,本週開始是月營收公告期,投信大換股的時間,大概就會從下一週開始。

【營收公佈前後最敏感】

既然如此,那我們就等吧!等到下週投信開始「結帳」時,我們再來動作好了。如果你也是這麼想,那就很危險了!因為投信掌握公司月營收的效率,其實是比大多數人還要高的。也就是說投信總是在正式的營收公告之前(通常是在當月底),就已經大概掌握可能的數字了。因此,有些投信不看好的個股,會在這2、3天開始出現賣超。

廢話不多說,直接來看看六月份以來,有哪些個股被投信「結帳」吧!請參考附表一。

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表一、投信連續賣超大於5天排行

南亞(1303)、鴻準(2354)、國泰金(2882)、台玻(1802)、中鋼(2002)、頎邦(6147)、台郡(6269)、富邦金(2881)、台積電(2330)、台化(1326)、日月光(2311)、台塑化(6505)、金居(8358)、台光電(2383)、京元電子(2449)、卜蜂(1215)、鴻海(2317)、聯茂(6213)

不看不知道,看了真的嚇一跳。附表一是投信連續賣超超過5天的個股排行,包含了金融、傳產、電子,傳產的績優股如台塑集團就有3檔(南亞、台化、台塑化)被投信結帳,兩檔績優金融股:國泰金(2882)、富邦金(2881)也被賣了,電子股中有日月光(2311)、鴻海(2317)、台積電(2330),真是有一點在扯台股的後腿呀!

但是其他幾檔中小型股,更是讓人擔心。因為大型股還有外資會撐盤呀!中小型股一但投信籌碼鬆動,跌勢可能一發不可收拾…。例如:京元電(2449)、台郡(6269)、聯茂(6213)、台光電(2383)、金居(8358)等。如果手上有這些股票的人,務必要提高警覺呀!

【投信有結帳也有作帳】

雖然看了這麼多投信在賣超結帳的個股,但也不用太擔心,因為有結帳就會有作帳。投信基金的持股有一定的下限,一般來說可能是7成至8成之間,所以基金經理人賣了這一檔之後,勢必會再去找另外一檔來佈局買進。只是時間點的順序略有不同,想要賣得人會先賣,賣了才有錢去買新的,所以本週我們先來看投信結帳股,下週開始我們再來看看投信的作帳,到底換到哪些股票了!

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作者簡介:

從事金融證券業超過15年,合格證券分析師,現於CMoney全曜財經擔任顧問、財經主筆,並且是證基會以及中正社區大學講師。

投資首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。