從《延禧攻略》透析陸股債配置策略

工商時報【文╱蔡淑芬】 《延禧攻略》,你追了嗎?這部講述出身卑微的中國清朝宮女魏瓔珞,在明爭暗鬥、借勢爭寵的宮廷中,憑藉著率直的勇氣、聰明的腦袋最終獲得萬千寵愛而成為高高在上「令貴妃」的傳奇故事。《延禧攻略》這次突破中國宮廷劇的窠臼,以創新的角色性格造就了新一波的收視熱潮。柏瑞投信表示,這樣的創新思維如果轉化到中國市場的投資策略上,建議投資人避免像過去只押注單一資產,考慮可以採用「股債雙配」的方式來布局中國,不但有機會在掌握股債上漲契機的同時,還能夠緩衝投資組合的波動性。 柏瑞中國平衡基金經理人黃鈺惠表示,中國經濟基本面維持穩健、企業獲利依然強勁,在政府政策的支持下,有利於中國股債市的行情再起。過去投資中國最常用的方式就是單押股市,但根據Bloomberg統計,採用股債平衡布局的投組策略,過去7年來的累積報酬率實際上會優於僅投資滬深300指數。 柏瑞中國平衡基金目前就是採用股債均衡比例配置投資組合策略,現階段股票部位維持60%到65%為配置區間,債券部位維持40%到35%的配置區間。為提升投組穩定性,偏好估值合理、企業獲利穩定及股息較優的個股,另外,為降低投組利率敏感度,調降投資等級債之比重,並增持短天期中國高收益債。