後收型基金惹民怨 金管會要管

工商時報【記者孫彬訓╱台北報導】 規模達數千億元的後收型基金，因強調買基金時不需支付手續費而熱賣，但後收型基金每年會另外多收一筆管銷費用，有部分投資人認為被騙，向主管機關申訴。 據悉，金管會已經準備出手，要求所有新送件的後收型基金必須設立「自動轉換機制」，到了約定年限就自動轉換成前收型基金，甚至不排除溯及既往，適用所有後收型基金，讓投資人不再被剝一層皮。 前收型基金與後收型基金主要差別在於「費用結構」，前收型基金是投資人申購時就收申購手續費，後收型基金則是申購時不先收手續費，但在約定的年限（多數是4年）內贖回要交4∼1％不等的「遞延申購手續費」，若超過約定年限以上，投資人不必繳交任何手續費用，儘管如此，後收型基金會多收取每年最高1.5％的「管銷費用」，且多數是採取內扣的方式。 業者指出，正因為後收型基金多收取「管銷費用」，讓後收型基金的績效一般來說多落後前收型基金，加上若投資人購買後收型基金達約定年限後，每年還是要扣「管銷費用」，變成長期持有後收型基金，對投資人反而愈不利，因此引起部分資人不滿。 有民眾反映，當初想長期投資以省下手續費，但發現持有愈久，基金被扣的管銷費反而大幅影響績效，等於是被扒好幾層皮。 對於投資人的不滿，業者指出，主管機關現在除要求銷售機構強化資訊揭露，更打算規定新送件的後收型基金要設立「自動轉換機制」，也就是到了約定年限後，就自動轉換到前收型基金，讓投資人不用再無止盡的付管銷費用；金管會甚至研議溯及既往，讓所有的後收型基金都要有自動轉換機制。 業者表示，對預計投資金額較大，或較無法確定投資時間的投資人，前收型基金可能是較好的選擇，另一方面，目前也有業者推出對投資人有利的後收型基金，例如某投顧的V股基金到約定年限便可轉換成前收型基金，且基金不收內扣的「分銷費用」，由業者自行吸收。