〈年輕人理財〉把握景氣行情 放膽一搏高回報基金

萬物齊漲,社會新鮮人起薪卻停留在 20 年前的水準。鉅亨網特別企劃《進擊的年輕人 小薪水理出大財富》專題,以想婚族熊大、學貸族 COCO、租屋族小丸子與養家族艾蜜莉四個不同生活與職業背景為例,若你願意辛苦「一下子」努力存錢,並做好適當的投資理財規劃,善用複利,30 歲前存到第一桶金、第二桶金並不難,小薪水一樣可以理出你想要的人生!

這篇我們來看養家族艾蜜莉,如何聰明用 ETF 組合基金,在可承擔範圍內,提高風險報酬率,並搭配定存 (整存整付),分散投資風險。請見:理財新手必學!撐大荷包定存術)

責任感強烈的艾蜜莉說,父親去世後,母親身體一直不太好,自己就成為家中經濟支柱,雖然不太富裕但日子也還過得去。只是,目前就讀高中的弟弟即將上大學,她不想讓弟弟一畢業就背債度日(學貸),想要幫寶貝弟弟存一筆學費 / 生活費。但她也是社會新鮮人,收入並不多,扣掉基本支出和家用後所剩無幾,只能先讓弟弟申請學貸,而她一邊存錢等到弟弟畢業再還清學貸。

比起工作穩定的熊大、小丸子和 COCO,艾蜜莉有強烈賺錢目標,她說當上班族領一份死薪水對於分擔家計幫助不大,因此畢業後她選擇到保險經紀人公司擔任業務員。

她認為,業務員這份工作只要願意努力,業績 / 薪水空間相當大,但也有可能因為景氣狀況或其他因素,導致前期投入變成沉沒成本,入不敷出撐不過去的人不計其數,因此她在擔任保險經紀人業務員之餘,也兼職做國外商品代購,每個月除了有業績獎金和(保單)續繳傭金外,還有一筆兼職收入,雖然仍屬非常態、不固定的工作,但也足以應付每個月負擔不輕的家用支出和生活費。

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由於每家保險公司保證底薪和抽成不同,無法相提並論,但艾蜜莉所屬的保險經紀人公司對於新人有教育訓練,只要在前三個月達到公司設定目標,不僅有保證底薪還有額外獎金,積極的艾蜜莉把握機會,幾乎 3 個月就賺進 22K 上班族一整年的收入,加上兼職收入,她第一年就賺了 30 萬元。

雖然扣一扣她只剩 12 萬元可以存起來,但連續兩年都可以年存 12 萬元,就有 24 萬可以做投資理財的規劃,手上資金不夠寬裕的情況下,留存 4 萬做緊急預備金,剩餘資金可以怎麼運用呢?

投資鐵則:風險越高 報酬越高

年輕人對於風險報酬承受度較高,不妨考慮 ETF 組合基金吧!「ETF 基金波幅對年輕人有幫助!」BENCHMARK《指標》年度台灣基金大獎主辦單位、《指標》雜誌行政總裁兼發行人鮑婉玲指出。根據理柏(Lipper)分析,台灣核備銷售的股債混搭 ETF 組合基金共有 11 檔,目前已有 7 檔成立,合計規模約新台幣 108.6 億元。

值得注意的是,11 檔股債混搭 ETF 組合基金中,就有 6 檔是最近半年才推出,而風險報酬等級悄悄從 RR3 轉向 RR4,顯示法人看好今年全球景氣復甦,為投資人操盤時更為積極。(風險報酬依基金類型、投資區域、主要投資標的、產業,由低至高,區分為「RR1、RR2、RR3、RR4、RR5」五個等級,RR1 風險最低,RR5 則為風險最高。)

選投資標的之前 先搞清楚趨勢方向

聯準會(Fed)3 月中展開今年第一波升息,當資金潮水退去,選出具成長性的資產格外重要,從過往經驗顯示,升息期間債券表現落後股市,單押債券,恐怕會錯失股市的上漲行情。

全球逐漸告別通縮時代,寬鬆貨幣政策堆起的資金行情進入尾聲,接下來將由景氣行情接棒,回到通膨和經濟同步成長的階段,此刻,投資人應透過 ETF 組合型基金,加碼能受惠經濟成長的股票,對利率敏感的債券則調降至中立,美國升息的步調雖可能比 2016 年快,但邊走邊看的緩升息基調不變,殖利率的上升空間應有限。

建議投資人,在全球景氣溫和向上的情況下,不妨在可承擔的範圍內,對風險做適當的管理與規劃。

保德信策略成長 ETF 組合基金經理人歐陽渭棠分析,回顧 2001 年以來,只要全球經濟成長率超過 3% 的年度,股市平均漲幅超過 8%,表現遠優於低迷時期。由於今年全球經濟成長率可望維持在 3% 以上,股市「漲」相可期,投資人的期望報酬率可以高一些,追求貼進股市的表現;同時兼備債券、REITs、商品、流動性工具等各類資產,讓成長多一點安心。

歐陽渭棠認為,儘管近期股市漲勢凌厲,美股更數度寫下歷史新高,但投資人不免擔心「買在高點」;不過,無論是成熟國家或新興市場的經濟成長率今年都將加速增長,企業獲利亦同步增溫,基本面將成為推升股市進一步上揚的重要引擎,因此在操盤上,將以股票為主,初步規劃占比約一半。以上投資比例將根據市場情況而隨時更改。

ETF vs. ETF 組合基金

有別於 ETF(指數股票型基金)屬被動式管理,主要是追蹤指數績效表現,性質與股票相似;ETF 組合基金屬主動式管理,由經理人主動選股,以報酬率打敗大盤為目標。

ETF 組合型基金的優勢,除性質如同股票,流動性佳、容易變現,不管市場變化如何,都可以因應狀況調整整體的投資組合布局。

歐陽渭棠進一步指出,ETF 組合型基金的優點還有「增加投資靈活度」。ETF 除了標準的美國、歐洲、債券型外,更重要的是有槓桿、反向型的 ETF,市場上有 2 倍、3 倍以上的類型,不但可以增加基金經理人操盤的靈活度,更可用於避險與短期操作。

至於第三大優勢,則是「預測性高」,ETF 貼近股票、債券、商品的指數表現,降低追蹤誤差,讓投資成果回歸「資產配置」。

此外,歐陽渭棠特別提醒,投資時不能只設定「目標報酬率多高」,更該看重「風險調控後的報酬率」,美國升息號角已經響起,景氣時鐘終究會慢慢由資金行情轉往具基本面的景氣行情,在此關鍵時刻,應該爭取更高的目標報酬。

不過,鉅亨網再次強調,風險是可以管理且規劃的,惟有將風險控制在自己所能承擔的範圍內,才有辦法持盈保泰,並得到較高報酬。

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