平衡混和型基金 美國最搶眼

工商時報【記者魏喬怡╱台北報導】 回顧2014年持續慢成長的低利環境,且充滿不確定性,令攻守兼備的股債平衡混和型基金成為市場新寵兒,其中又以美國平衡混和型基金在績效表現上最突出。 根據理柏統計的各類型平衡混和型基金,可發現在美國景氣復甦及美元強勢領航下,仍以美國股債混和的平衡型基金表現最亮眼,2014年前3名基金皆以美國為主,前兩名更是繳出超過10%的雙位數報酬率。 至於以歐元區為主的平衡混和型基金,因為去年歐股及歐債受累於經濟復甦疲乏,普遍表現不佳。 德盛安聯收益成長基金產品經理蔡明潔指出,預估2015年全球經濟將溫和擴張,儘管歐元區評價面具吸引力、新興市場有政策利多支持,不過仍以美國基本面最為強勁,預估經濟成長率將達3%,繼續引領全球經濟成長。 市場擔憂美股是否來到高點,蔡明潔指出,但就長期來看,其實每股目前本益比為18.27倍,相當於2000年來平均水準,其實沒有想像中的貴,且目前本益比來到2004年時的水準,回顧過去只要美國企業獲利持續成長,在本益比維持一定水準之下,美股可延續多年的多頭走勢。 蔡明潔表示,企業能否持續獲利才是美股能否持續走升的觀察重點,從數據來看,美國企業當前體質佳,低負債且現金流充沛。再從產業獲利來看,2015年美國部分產業盈餘仍有雙位數的成長幅度,獲利能力優異。