市場風險升 目標到期債基金 抗波動顧收益

工商時報【孫彬訓╱台北報導】 今年金融市場面對不確定因素增加，導致波動度上升，對於想要追求長期收益又不想承受過高風險的投資人而言，目標到期債券基金是相當適合的投資標的。野村投信與三商美邦人壽攜手合作推出以投資型保單連結「野村六年目標到期新興市場債券基金」，並且提供美元與人民幣的雙幣別選擇，追求兼顧收益與降低波動的目標。 野村投信表示，目標到期債券基金，就是基金本身有特定的到期時點，因此通常會採取持有債券至到期的策略，投資人只要能持有至基金到期日、不提前贖回，且基金投資的一籃子債券沒有發生違約，則當基金到期時，會返還投資人到期資金以及債券利息。 對於投資人而言，選擇目標到期債券基金，即使這段投資期間的債券價格會隨著市場情況波動，但債券持有至到期會以面額償還，故債券價格波動不會影響最終投資收益，持有至到期的策略可望提高收益的確定性。 一檔好的目標到期債券基金，投資團隊要能從眾多債券中挑選出兼具較高債息以及較佳債信體質的投資標的，需要擁有深入的研究能力與豐富的投資經驗。 野村六年目標到期新興市場債券基金，由野村投信旗下債券團隊直接投資管理，團隊主管謝芝朕於2015年7月自新加坡加入野村投信，迄今債券團隊旗下掌管資產將近新台幣300億元，且佈局操盤迄今投資組合無債券違約紀錄。 野村投信指出，近年來新興市場經濟自谷底起飛，帶動新興市場企業獲利能力持續成長、財務體質更趨健全，優異的表現也反映在新興債券上，根據信用評等機構標普統計，投資等級的新興市場公司債違約率非常低，過去19年平均違約率僅0.18％，而投資等級的亞洲公司債過去19年平均違約率更只有0.09％，均遠低於非投資等級公司債的違約率，投資組合聚焦在投資等級債再搭配持有多檔債券，分散投資後更可進一步降低風險。 此外，野村六年目標到期新興市場債券基金也會運用嚴謹的風險控管機制來為投資人把關，投資組合整體信評為BBB-的投資等級以上，並以分散投資至50∼100檔債券的方式來降低風險。 野村投信債券投資團隊將採取由下而上分析，積極參與初級市場以創造主動報酬，當債券納入投資組合之後，也將每日追蹤債券價格和新聞，以及定期投資組合檢視，從布局、監控到持債到期再投資，將會全面掌握各期間提升回報的契機。