實物資產、貨幣資產 哪種方式養老最划算？！

作者：黃珮婷

一位美國老太太選擇搭乘遊輪來養老。郵輪上一天吃七餐，隨時隨地都有人服務，外加遊客眾多，每天都可以和不同人士聊天，生活一點都不寂寞；重點是遊輪花費比美國養老院還便宜。

在日本也有一位老人，62歲時將東京的房子賣掉，入住養老渡假村，至今已住了30年，在養老院每天有其他院民陪伴，比一個人孤零零住在家裡好很多！

在台灣想住進三餐有人送、定期有人打掃的高檔出租式銀髮住宅，需要準備多少資金呢？

以往國內養生高級住宅，採入會會員制，必須先繳1,500萬元左右的入住權利金，20～30坪套房每月還要再繳2～3萬元不等的租金；另外也有權利金要1千萬元左右，但每月租金可能要5～7萬元，就看入住者需要什麼相關配備。

＊入住健康銀髮宅 壽險公司釋利多？

新光人壽標下國有財產署土地計畫推出銀髮出租住宅，初步規劃鎖定自家高保單價值準備金的保戶，可以保單作為入住權利金，並可搭配保單借款，繳納每月租金，讓保單也可用來養老。

新壽保戶保單借款3年利率只要2.35％，若保單預定利率在4％以上的保戶，其保單價值金增加的速度會超過借款利率，即可用保單借款來支付房租，保單也不會失效。

＊保單養老划算嗎？

看起來保險公司損失利差，不過別忽略了有3年利率2.35％的設限（並非永久）。再進一步細算，就會發現保單養老並不划算，除非有節稅需求。

如果比較過國外保單就會發現國內高準備價值保單，實在太不優了。

1是保費相對太貴

2質押借款利率太高

保費太貴是因為國內計算生命經驗表與國外不同，2010年香港、美國、日本使用的是第八、第九回合生命經驗表，而台灣還在用第五回合生命經驗表，造成國內保費偏高。

借款利率是以保險預定利率+0.5%計（各家保險自訂，假設保單預定利率是6%，借款利率為6.5%，最高借款利率不得超過6.9%）

在香港，無論保單預定利率多少，借款時是以當時市場借款利率（+0.5%）為準（譬如：保單預定利率6%，市場利率2%，保戶的市場借款利率就是2%+0.5 % 等於借款人還有利差可賺）。

此外，依照台灣目前法規，保戶在哪一家保險公司投保，就只能向那家保險公司借款。國外保單除了向原保險公司借款以外，也可以向其他保險公司或任何一家銀行…金融機構借款，保險人選擇機會較多。

＊實物資產VS.貨幣資產！

除了保單養老，之前也有銀行推出以房養老；二者的差別在於：有價值準備金的保單是貨幣資產，房產則是實物資產。

實物資產相對貨幣資產具有抗通膨特性（因在實質負利率的環境之下貨幣會貶值），且購買力相對較強。

用高額保費買一張保單，然後用來入住養老院養；還是將這一筆資金用來買房，再以房養老。哪一種比較划算，有需要者可以依自身條件和未來利率趨勢比一比！

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