大盤高檔 如何找出定存股？

文/林仕偉Simon

大盤近期來到 9000 點附近上下徘徊，操作上「易守難攻」！
朋友常常問我：Simon最近有什麼「明牌」 ? 你股票這麼厲害也不報一下..

我都跟他說：大盤已經 9000 點了，歷史高點也才 12682 點，實在是沒什麼理由會漲到那麼高，頂多漲到 10000 點就已經好棒棒了..假如現在進場做多，再賺也賺不多，除非你是短線高手…建議你還是等跌下來一點再買進！但是..你假如真的想買，不如就找符合這「 2 個條件」的好股票去買吧！畢竟，績優股相對抗跌，只要公司禁得起時間的考驗，抱得夠久，賺錢的機率就能提高許多！
我所推薦他的「 2 個條件」分別就是

一、擁有「產業題材性」的股票
二、再用基本面選出「財務穩健」+「高殖利率」的股票

那問題來了..要怎麼選出這些股票呢？
我的建議是先建立一份自己的「自選股名單」，
再從中去挑選出，適合以上條件的股票！

以下將用4個步驟來教大家，一套挑選個股的SOP，
希望能幫助到大家，挑出適合定存、基本面優質並且擁有產業題材性的股票！

如何選出「產業題材性」的股票

選出個股的任務，相信對大家其實並不會太難，在網路上什麼沒有..「明牌」最多！我就舉最近火紅的例子，蔡英文新政府所提出的「國機國造」航太題材！概念股分別有漢翔(2634)、千附(8383)、晟田(4541)、寶一(8222)、jpp-KY(5284) 這五檔股票..等。
前一陣子 8/26 國防部才在成功大學舉辦「航空產業發展論壇」，根據日前漢翔(2634) 的預估，台灣航太產值將由2015年的915億元，大增至2020年的2,000億元，並且法人也預期，在新政府力推國防自主，加上全球航太市場商機爆發，「航太概念股」長線看俏。
這種被政府所支持的產業，並且產業又在台北股市中寡占，地位難以動搖！並且法人也看好，就值得我們進一步去研究，投資朋友們也可以選擇自己有興趣的股票去研究投資。

10個指標，選出財務穩健 + 高殖利率 的「超安心定存股」

擁有這些口袋名單之後，大概有 10 個項目能夠用來評估一家公司的體質到底好不好：

公司是否年年「賺錢」？
「盈餘再投資比率」高嗎？
公司規模、上市櫃時間？
「業外收入」占總獲利會不會太高？
「業外收入」會不會拖垮總獲利？
「應收帳款與存貨比例」會不會太高？
「現金流量表」狀況如何？
「負債比率」高嗎？
是否常發行「可轉債」或「現金增資」？
「內部人持股比率」高還低？

有了以上 10 個評估項目，投資人就能自行評估哪幾項較重要，進而分配篩選的「權重」，一步一步的檢視手中個股。像我自己就認為其實第 1 點、第 7 點、第 8 點、第 10 點比較重要，此時，你就可以先以這幾個項目為「檢查優先」，看看這是否是符合條件的，若有其他項不符合美中不足，但是自己在意的項目很滿意，這時候就可以想想看還有沒有其他的「理由」，能夠說服自己投資這家公司。

篩選所有股票之後，符合自己心目中理想的股票，其實所剩不多，適合的股票就只有2 檔，分別是千附(8383)、及jpp-KY(5284)了！

基本面：
千附(8383) 透過10 項基本面條件選股，確認優良的基本面後，並且今年的股利分配 2.2 元，殖利率推回當時價格約 4% 左右，今年順利填息，填息狀況相當不錯！因此就可以列入口袋名單觀察。

jpp-KY(5284)透過 10 項基本面條件選股後，雖然說有幾項美中不足，但是我在意的 4 個項目均有達到標準，並且今年的股利分配 3.084 元，殖利率推回當時價格約 4.73% 左右，今年順利填息，填息狀況相當不錯！因此就可以列入口袋名單觀察。

確認技術面

技術面：
千附(8383) 以還原月線圖來看，長期趨勢向上，多頭排列。

jpp-KY(5284)因為上市櫃時間較短，所以以還原周線圖來看，長期趨勢緩步向上，多頭排列。

以上狀況確定都沒問題後，就能進入最終第 4 階段。

利用各個「基本面評價模式」判斷合理的進場點
一般市面教得上大概有 3 種基本面評價模式，分別是

平均股利法
本益比法
股價淨值法

這 3 種方法都是以過去的資料，去推測未來「合理的價格區間」將會落在哪裡。3 種方法都有人在用，其實也是按照個人喜好來評估，並沒有什麼對與錯。
我自己較常會使用的是「平均股利法」！若是有一家公司能夠每年固定配股息，並且年年填息，這樣我就會推薦「平均股利法」來當作估算合理價評價模式，雖然說這個價格並不一定能讓你買在最低點，但是能讓你不會套在最高點！算是比較安全、保守操作方式，畢竟想要利用定存股方式投資..並不是存個 1 天、 2 天就能賺到錢的，你說是吧！？

結論：

投資一定有風險，任何投資都會有虧錢的可能。並且這個選股SOP不一定適合每個人，每個人的操作周期有長有短皆不一樣，希望大家都能夠找到一套屬於自己的SOP，並且從市場中獲利，也要提醒大家「順勢操作」的重要性，千萬不要跟自己的 $$ 過不去！

作者:林仕偉Simon

現職CMoney理財寶 金融研究員。過去曾有投資慘賠破產 2次的經驗，專注於權證、現股操作，極力發展短線 + 波段交易 雙刀流交易模型，現階段已有交易系統雛型，一步一步的往自己的目標邁進！
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