【大慶證券】投顧盤前-櫃買集中兩樣情 聚焦中小型股表現

盤勢分析

美股四大指數上周五全面收低，主要是受到奇異公布 Q2 銷售、淨利均較去年同期下降，加上周末投資人交投意願較低所致，但在指數開低走高下，終場跌幅有所收斂。整體而言，在市場預期財報表現優異的情況下，支撐美股維持多頭格局，但受到通俄門、醫改、稅改等政經因素影響，預期美股仍將維持高檔震盪格局不變。

亞股上周五大多在平盤下震盪，僅有韓股表現較為強勁。其中，日股受到匯率走強影響出口能見度進而壓低大盤表現，研判將持續高檔震盪不變；韓股則在電信、金融、電力三大類股的拉抬下再創新高，預期在資金行情延續下短多趨勢不變。而陸股上周五出現逢高獲利賣壓，使指數終場留下長上影線，研判在技術面打出底部型態的情況下，短線整理過後，將有再次上攻的機會，整體多頭格局不變。

儘管美股費半與那指雙雙收紅，但並未激勵台股表現，加權指數上周五早盤以小跌開出，隨後迅速下探，雖然在急殺後一度止穩，但尾盤又現賣壓，終場收在 10436.7 點，回測月線。觀察外資動態，外資期貨多單減碼 2497 口，期貨淨多單口數再創波段新低，可見外資態度轉趨保守，須提防本周盤面上可能出現急殺，而月線的關鍵價格在 10410.69，未跌破前尚無轉空的疑慮。至於櫃買上周五表現強勢，盤中一度創下今年以來新高，即便盤中一度壓回，但尾盤仍維持強勢的攻擊格局，因此就目前盤勢來說，櫃買的業績中小型股是短線主流。權值股表現則以電子股最為弱勢，包含聯電、盛群、日月光、台達電、和碩、鴻準等都轉弱，傳產龍頭股的台塑化、南亞、中鋼、台泥等也表現不佳，光學類股持續拉回、金融股也全數倒地，壓低台股表現。盤面表現而言，先前強勢的聯電、盛群、世界、大中等表現都不佳，但記憶體的華邦電、南亞科、以及 MCU 的新唐、義隆電表現強勢，可看出目前資金延續性並不強，因此即便遭遇短線利多拉高股價，也不宜追高。OTC 指數上周五在生技股拉抬下表現強勢，加上高價股如璟德、精測、信驊、群聯、穩懋等也未受大盤弱勢影響，顯示市場資金開始往中小型股湧入，研判短線櫃買的表現會比集中市場強勁。操作方面，在資金板塊位移的狀況下，建議選擇股本較小且位階不高並有法人籌碼布局的中小型股，配合季報與營運表現優異作為布局方向，指標族群看 IC 設計、蘋概股、車電等族群。