多元配置基金 禁得起多空考驗

工商時報【魏喬怡】 日本知名社會學者上野千鶴子在著作《一個人的老後》指出,要能隨心所欲享受熟齡生活,從現在就必須開始動身準備,理財就是重要生活課題之一,老後才能過得樂觀優雅、充實而有餘裕。 中國信託投信投資長林瑞瑤表示,退休規畫的理財行為與一般投資有別,必須確認收入支出的現金流量,在明確的投資報酬目標下,善用理財工具並儘早付諸行動。由於低利率、低通膨與低成長的大環境仍將持續一段時間,積極理財與了解風險,是每個人為退休金打拚時的必要心態。 但金融市場詭譎多變,以2008年金融風暴來臨時為例,所有資產類別均大跌,只有全球公債上漲12%,但到2009年時,所有資產類別卻又大漲,但全球公債卻是溫吞不漲了,而2010年前後隨著金價呈現多頭格局,當時有著買房子不如買黃金的說法,儘管今年以來黃金價格大漲,但過去3年卻是連續下跌。 林瑞瑤說,如果在累積退休金的期間全部押注在單一同類型資產上,需承擔大好大壞的風險,押注單一金融資產,雖有很高機會賺取豐碩回報,但全球經濟仍動盪,使市場變動快速而難以判斷進出時點,拉高了投資單一資產的風險。 林瑞瑤進一步提到,根據聯合國與Pew Research Center等研究預測,到2050年,全世界65歲以上人口將是現在的3倍。從投資的角度,代表未來三、四十年裡,全球各地要退休養老的人口將快速膨脹,為維持退休後的財務穩定、收支平衡,這群人的投資行為必將偏向謹慎保守,對於收息多元資產的投資需求也將有增無減。善用以多元收益為核心投資策略,才能禁得起多空考驗。 低利率環境下,投資人偏愛收益型及穩定配息的商品,不動產基金與高收益債券基金也是不錯的選擇。預料今年下半年金融市場波動難免,REITs與股債相關性低,卻具備了股債的特性,被視為第三類核心資產。